Как и когда получить дивиденды по акциям

Как получать Дивиденды с акций: Полное Руководство

Дивидендное инвестирование является одной из старейших стратегий достижения финансовой независимости, не теряющей своей актуальности и в наше время. Чтобы купить акции физическому лицу и получать дивиденды, не требуется каких-либо специализированных навыков или особого таланта: достаточно просто стать их владельцем.

Что такое дивиденды

Дивиденд (dividend) – это некая часть прибыли компании (акционерного общества – АО), которая выплачивается держателям ее акций – акционерам.

Сумма выплат зависит от количества и вида ценных бумаг, находящихся в их распоряжении.

Общий объем средств, распределяемых в качестве дивидендов, устанавливается советом директоров АО после очистки от налогов, отчислений на расширение бизнеса или его модернизацию.

Дивиденды простыми словами – это часть прибыли акционерного общества, оставшаяся после уплаты налогов, которую совет директоров решил распределить между совладельцами компании – держателями акций.

К примеру, крупный оператор контейнерных перевозок TAL International Group (тикер TAL на NYSE), входящий в число самых высокодивидендных компаний США, выплачивает 85 % прибыли своим акционерам в течение 11 лет. Годовая доходность акций сегодня находится на уровне 11,6 %.

Как получить дивиденды с акций

Чтобы получать дивиденды по ценным бумагам, необходимо соблюсти главное условие – быть держателем бумаг компании в определенный момент времени, который называется датой фиксации реестра или дивидендной отсечкой. Выплата процентов акционерам является очень крупной денежной операцией, проведение которой происходит в несколько этапов.

• День объявления дивидендов (Declared Date). Так называют момент, когда будет объявлена дата выплаты дивидендов и их объем.
• День закрытия реестра (Dividend Record Date). В этот день составляется список акционеров, которые получат дивиденды. Чтобы попасть в список, необходимо, чтобы данные держателя бумаг к этому сроку уже находились в реестре.
• Экс-дивидендная дата (Ex-dividend Date). Дата «без дивиденда», то есть первый торговый день, в который права на получение последних объявленных процентов по акциям остаются у продавца, а не переходят к покупателю. На Нью-йоркской фондовой бирже (New York Stock Exchange, NYSE) этот момент наступает за четыре дня до Dividend Record Date.
• Дата выплаты (Payment Date). День получения дивидендов акционерами, который наступает примерно через 30 дней от закрытия реестра. Стоит учесть, что от дня начисления дивиденда до его фактического перевода на инвесторский счет на рынке США проходит 1–3 недели.

Этапы дивидендного процесса можно увидеть на примере компании IBM, Ex-dividend Date по акциям которой была 8 августа 2017 г. (данные дивидендного сервиса nasdaq.com):

Где получить дивиденды

Получение сумм по дивидендам не представляет особой сложности. Для примера рассмотрим, где можно получить дивиденды Газпрома.

• При покупке акций через брокера дивиденды переводятся на торговый счет через некоторое время после дивидендной отсечки (до 60 дней) и далее доступны для вывода любым способом, предложенным компанией-посредником. Брокер зачисляет на клиентский счет прибыль уже с вычетом налога и собственного вознаграждения.
• Если бумаги компании покупались в «Газпромбанке», держатель может получить свои проценты наличными в кассе банка, на свой расчетный счет (карточку) или почтовым переводом.

Как происходит выплата дивидендов

Чаще всего держатели акций получают денежные дивиденды (cash dividend), то есть выплачиваемые деньгами. Но иногда вместо денег, компания передает во владение акционерам эквивалентное количество собственных акций (stock dividend) или иное имущество.

Выплаты могут производиться раз в год, раз в квартал или месяц или не производиться вовсе.

Также некоторые фирмы иногда проводят разовые платежи акционерам (специальные дивиденды) в случае получения сверхприбыли, изменения в правилах налогообложения или по другим причинам.

Дивиденды, которые были выплачены до окончания финансового года, называют промежуточными (interim dividend), а те которые распределялись по его завершении – финальными (final dividend).

Полезные статьи:

Т+2 – это режим работы бирж, по которому запись в реестр акционеров происходит через два дня после покупки акций. Это сделано для того, чтобы отсечь многочисленные операции внутридневных трейдеров и сократить издержки.

Это означает, что вы можете расчитвать на получение дивидендов, если успели купить акции за пару дней до Dividend Record Date. 

Можно, к примеру, купить акции «Сбербанка» и получать дивиденды годами, но чтобы претендовать на ближайшие к покупке выплаты, нужно учесть принцип работы режима Т+2. Это означает, что акции предприятия приобретаются не позднее чем за два дня до закрытия реестра, иначе данные о сделке не успеют в него попасть. Соответственно, объявленные проценты получит предыдущий владелец бумаг.

Стоит принять во внимание, что обычно после утверждения размера дивидендов стоимость акций резко повышается. Поэтому покупка бумаг непосредственно перед отсечкой зачастую не имеет смысла: дивиденд не всегда покрывает завышенную стоимость.

Как узнать, когда будут выплаты дивидендов

Информацию о том, как получить дивиденды по акциям, о размерах и сроках их выплат компании предоставляют на своих сайтах и публикуют на новостных ресурсах. Также соответствующие данные предоставляют биржевые площадки и службы обязательного раскрытия информации, например http://www.e-disclosure.ru/.

Как правило, объемы дивидендных платежей, а также решение об их уплате обсуждаются на общем собрании акционеров.

Такие собрания бывают регулярными, проводимыми один раз в год (ГОСА – годовое общее собрание акционеров) и внеочередными (ВОСА – внеочередное общее собрание акционеров).

Информация о датах проведения собраний и времени фиксации реестра размещается на интернет-ресурсе компании в разделе «для инвесторов».

Ресурсы обязательного раскрытия информации, так же как и сайт Московской биржи, не предоставляют возможности подписки на новостные ленты компаний, что не совсем удобно. Чтобы получать актуальную информацию по компаниям, можно использовать два способа.

1. Подписка на сайте Лондонской фондовой биржи (London Stock Exchange – LSE). Кроме зарубежных, на LSE торгуются акции и многих отечественных компаний. По каждой из представленных на площадке фирм можно получать информацию без задержек на свой электронный ящик, оформив бесплатную подписку в разделе Email Alerts. Все данные предоставляются на английском языке.
2. Использование Investor Relations – служб компаний, обслуживающих акционеров и инвесторов. Сайт каждой компании с торгуемыми на бирже акциями имеет раздел для владельцев своих бумаг. Часто там можно оформить подписку на новости для инвесторов. Если форма подписки не предусмотрена, то можно обратиться в поддержку с просьбой о получении такой информации. Стоит учитывать, что собственные рассылки компаний могут предоставлять данные с задержкой, и они могут быть неполными.

Кроме того, можно пользоваться агрегированными дивидендными данными, которые легко отыскать в сети по соответствующим запросам.

Пример расчета дивидендов по акциям

Некое ЗАО «Компания» имеет в уставном капитале 10 тыс. простых и 500 привилегированных акций с номинальной стоимостью 1000 руб. за акцию. За отчетный год ЗАО получило 600 тыс. руб. чистой прибыли, которую было решено всю распределить между акционерами. Согласно уставу дивиденды по привилегированным акциям составляют 20 % от их стоимости.

Акциями владеют:

• акционер A – 5 тыс. обыкновенных акций;
• акционер B – 2 тыс. простых и 300 привилегированных акций;
• акционер C – 200 привилегированных акций;
• акционер D – 3 тыс. простых акций.

Дивиденд по 1 привилегированной акции составляет: 1000 руб. × 20 % = 200 руб. Общий объем выплат по привилегированным акциям будет: 200 руб. × 500 шт. = 100 тыс. руб.

Выплата на 1 простую акцию составит: (600 тыс. руб. – 100 тыс. руб.) : 10 тыс. шт. = 50 руб.

Соответственно владельцы бумаг получат следующие дивиденды:

• акционер A – 250 тыс. руб. (50 руб. × 5 тыс. шт.);
• акционер B – 160 тыс. руб. (50 руб. × 2 тыс. шт. + 200 руб. × 300 шт.);
• акционер C – 40 тыс. руб. (200 руб. × 200 шт.);
• акционер D – 150 тыс. руб. (50 руб. × 3 тыс. шт.).

Налоги и другие издержки

Дивиденды по законодательству РФ попадают под определение дохода, поэтому из них вычитается налог в 13 %. Если купить акции и получать дивиденды через брокера, то выплаты попадают на счет уже без налога. По окончании года брокерской компанией производится перерасчет, в результате которого может быть удержан дополнительный налог либо, наоборот, произведен возврат удержанного излишка.

К примеру, были получены дивиденды на сумму 100 тыс. руб. и с них вычтен налог 13 тыс. руб. В дальнейшем на счету был зафиксирован убыток в 10 тыс. руб., соответственно прибыль по итогам года составила 90 тыс., поэтому брокер обязан вернуть 1,3 тыс. руб. на счет.

Но, если убыток будет засчитан в новом отчетном году, то для возвращения 1,3 тыс рублей, придется писать заявление в налоговую о полученном убытке, и получив соответствующую справку, вернуть свои деньги. Поэтому желательно закрывать все свои позиции на конец года, а в первых числах января заново их открывать, для того, чтобы не переносить текущие убытки на следующий год.

Источник: https://InvestingNotes.trade/kak-poluchat-dividendy-s-akcij.html

Как и когда получить дивиденды по акциям

Каждый, кто задумывается о накоплении и сохранении денег, хочет защитить свои сбережения от инфляции, а в идеале – приумножить их. Рынок инвестиций открывает несколько путей к этой цели.

Можно положить деньги на депозит и регулярно получать фиксированный доход. Можно приобрести активы (валюту, недвижимость, драгоценные металлы) и потом продать их дороже.

А ещё можно приобретать ценные бумаги, например, акции.

Данные ценные бумаги очень привлекательны для инвесторов. Во-первых, они могут значительно вырасти в цене, а значит, их можно будет продать с прибылью.

Во-вторых, они позволяют получать регулярный доход в виде дивидендов.

Но всегда ли можно на это рассчитывать? Чтобы это выяснить, необходимо разобраться, что такое акции и дивиденды, а также от чего зависит выплата дивидендов.

Что это такое

Акция какой-либо компании – это именная ценная бумага, которая даёт своему обладателю следующие права:

1. На участие в управлении компанией.
2. На долю имущества компании.
3. На долю прибыли компании.

Иногда на американский манер акции называют «райтс» или «райты». Владелец акции (или нескольких – они называются пакетом) именуется акционером. Компания, выпустившая райты, называется эмитентом.

Право акционера на участие в управлении компанией-эмитентом реализуется путём ания на общем собрании акционеров. На этом собрании решаются все вопросы, связанные с деятельностью компании.

Например, избирается совет директоров, одобряется или отвергается предложенный вариант распределения прибыли, утверждается годовая отчётность, принимается решение о дополнительном выпуске ценных бумаг.

Общее собрание созывается не реже одного раза в год.

Голос акционера на общем собрании пропорционален пакету акций, которым он владеет. Если речь идёт о крупных, надежных компаниях, то для приобретения 1% потребуется потратить несколько миллиардов рублей.

Частные инвесторы, приобретающие ценные бумаги на сотни тысяч или даже миллионы рублей, на общем собрании просто не будут услышаны. По этой причине они не сильно заинтересованы правом на управление компанией.

Долю имущества компании акционер может получить только в случае банкротства эмитента и только после того, как будут погашены все обязательства.

Но если предприятие начинает процедуру банкротства, это означает, что оно уже обременено долгами, которые не может выплатить. И есть немалая вероятность, что после выплаты всех долгов акционерам просто ничего не достанется.

Поэтому в праве на долю имущества частные инвесторы тоже не заинтересованы.

Доля прибыли, которая регулярно выплачивается акционерам, называется дивидендами. Из этого определения следует, что если предприятие-эмитент не получает прибыли или несет убытки, то держатели его акций не получат дивидендов – их просто нечем будет платить.

Но даже если предприятие прибыльное, то все равно вся выручка не может пойти на выплату процентов акционерам. Часть прибыли должна быть вложена в развитие производства.

Снижение размера дивидендов за счёт инвестиций в развитие никак не обделяет собственников.

Увеличение производительности приводит к росту стоимости акций этого предприятия на рынке ценных бумаг, что даёт возможность выгодно перепродать их.

Если же частный инвестор не собирается продавать бумаги и заинтересован в высоких дивидендах, то ему следует избегать динамично развивающихся компаний. Они будут тратить большую часть выручки именно на развитие. В то время как стабильные компании, которые давно присутствуют на рынке, могут себе позволить более серьёзные траты на выплаты акционерам.

Как получить

Чтобы получать дивиденды, необходимо приобрести акции стабильной компании. Но частный инвестор не может просто прийти на фондовый рынок и купить себе ценных бумаг. Все операции на рынке совершаются только профессиональными участниками – брокерами.

Брокер – это представитель, который действует на фондовом рынке от имени и по поручению клиента. За это брокер получает комиссионные.

Для приобретения ценных бумаг одной или нескольких компаний частный инвестор должен обратиться в организацию, оказывающую брокерские услуги и заключить с ней договор.

Договор может заключаться на оказание брокерских услуг или на доверительное управление инвестициями. В чём разница?

Брокер лишь предоставляет клиенту доступ на рынок и всю информацию о ценных бумагах, а потом по поручению клиента приобретает для него желаемые акции. Доверительный управляющий сам анализирует ситуацию на фондовом рынке и приобретает для клиента и на его деньги бумаги нескольких компаний с учётом пожеланий клиента о доходности и риске.

Услуги доверительного управления дороже, чем брокерские. Но тем, у кого нет времени анализировать рынок ценных бумаг, доверительное управление позволит выгодно распределять инвестиции.

После заключения договора с брокерской компанией для клиента открывается денежный счёт у брокера и счёт для ценных бумаг в депозитарии. Депозитарием называется юридическое лицо, хранящее ценные бумаги и ведущее учёт их владельцев. Обо всех операциях с ценными бумагами клиента брокер сообщает в депозитарий. Там происходит учёт этой сделок и движение ценных бумаг на счёт и со счёта клиента.

Итак, чтобы получать дивиденды, частный инвестор должен:

1. Заключить договор с брокерской компанией.
2. Перевести деньги, предназначенные для инвестици, на брокерский счёт.
3. Дать указание брокеру, какие райты приобретать.

Брокер в свою очередь открывает для клиента счёт в депозитарии и переводит туда приобретенные по поручению клиента райты. Депозитарий записывает в реестр информацию о новом владельце акций.

Разновидности акций

Существует две разновидности акций:

• простые или обыкновенные;
• привилегированные.

Простые райты дают своим владельцам право голоса на общем собрании акционеров  и право на получение части прибыли в виде дивидендов.

То есть дивиденды по обыкновенным акциям зависят от прибыли и если компания не получит прибыли за отчётный период, то держатели таких райтов дивидендов не получат.

В случае банкротства компании такие акционеры будут последними в очереди на получение доли имущества компании.

Привилегированные акции не имеют голоса на общем собрании. Но для частного инвестора этот недостаток незначителен. Зато проценты по привилегированным райтам фиксированы и известны заранее.

Они будут выплачены, даже если предприятие понесло убытки в отчётном периоде.

В случае банкротства эмитента после погашения всех его обязательств именно привилегированные райты будут выкуплены по рыночной цене в первую очередь.

Получается, что обыкновенные акции более рискованны с  точки зрения инвестиций. Они могут принести высокие дивиденды, если предприятие получило сверхприбыль. Но если прибыли нет, то дивиденды будут нулевыми.

Привилегированные ценные бумаги надёжнее, так как выплаты по ним фиксированы. Иногда по ним предусмотрены сверхдивиденды – надбавки, зависящие от прибыли. Всё это следует учесть при выборе активов для инвестиций.

Размер и дата фиксации: особенности расчёта

Размер дивидендов к выплате определяется в соответствии с годовой бухгалтерской отчётностью. По привилегированным райтам они выплачиваются в любом случае в заранее известном размере. Простые акционеры делят между собой чистую прибыль, если она есть. В итоге:

1. Из прибыли предприятия часть идёт на развитие производства.
2. С остатка уплачивается налог на прибыль.
3. Потом будут произведены привилегированные выплаты.
4. То что осталось будет поделено на количество обыкновенных райтов и выплачено владельцам пропорционально их пакетам.

Определившись с размером выплат, эмитент должен узнать, кому именно их платить. Для этого он запрашивает у регистратора реестр акционеров. Регистратор – это юридическое лицо, которое ведет учёт держателей ценных бумаг. Если акционеров не более пятидесяти человек, то само акционерное общество может быть регистратором, если больше – то регистратором должна быть сторонняя организация.

Регистратор в свою очередь запрашивает реестры собственников у всех депозитариев, хранящих акции этого эмитента. На подготовку реестра отводится четыре дня. Дата, когда эмитент запросил реестры, называется экс-дивидендной датой. Важно понимать, что проценты получит именно тот инвестор, который владел райтами на экс-дивидендную дату, а не на момент их реальной выплаты.

Кто принимает решение о выплате

Решение о том, какая часть прибыли пойдёт на развитие производства, а что будет выплачено собственникам, принимают обыкновенные акционеры.

Как это происходит? На общем собрании акционеров совет директоров предоставляет годовую отчётность, где указана, в том числе, прибыль предприятия, и вносит предложение по распределению этой прибыли.

Акционеры соглашаются или не соглашаются с предложением совета директоров путём ания.

Когда и как выплачиваются проценты

Дивиденды могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.

Независимо от периодичности выплат реестр собственников запрашивается перед каждой выплатой. Поэтому ежемесячные выплаты дивидендов применяются редко.

Периодичность выплат определяется уставом компании, но в некоторых случаях может быть пересмотрена на общем собрании.

Эмитент может выплатить проценты, как деньгами, так и выпущенными дополнительно бумагами. В первом случае деньги попадут на брокерский счёт собственника. Во втором случае райты будут зачислены депозитарием на счёт инвестора.

Доходность и политика

Если оценивать доходность акций только по дивидендам, то она составит от 2 до 10% годовых. Почему так мало? Как привило, низкая сумма выплат обусловлена не только реальной потребностью в расширении производства, но и политикой оптимизации налогообложения,  которую проводит эмитент.

Дело в том, что с полученной прибыли компания должна уплатить налог. Потом чистая прибыль распределяется между собственниками в виде дивидендов. После чего собственники должны заплатить с них налог 13% на доходы физических лиц. Получается, что дивиденды облагаются налогами дважды:

1. Первый раз – как прибыль предприятия
2. Второй раз – как доходы частного лица.

В то время как инвестиции в расширение производства происходят до налогообложения и приводят к росту цен акций. В этом случае акционер будет вынужден уплатить налог только тогда, когда решит продать ценные бумаги.  По этой причине на общем собрании может быть принято решение полностью отказаться от выплат собственникам в пользу инвестиций в производство.

Примеры

Пусть компания выпустила 10000 райтов, имея уставной капитал в 70 млн. рублей. Стоимость одной акции составит 7000 рублей. 10% всех райтов – привилегированные с фиксированной выплатой 10% от стоимости. Чистая прибыль предприятия за отчётный период составила 8 млн рублей и всю её было решено потратить на выплату процентов собственникам.

Привилегированные собственники получат по 700 руб. прибыли на каждый райт и уплатят с них 13% налога (91 руб. с каждого)

Держатели обыкновенных акций поделят между собой сумму 8000000 – 700000 = 7300000 руб. на9 000 ценных бумаг. Они получат 811,11 руб. на каждый райт, с них заплатят по 105,44 руб. налога.

Что будет, половину прибыли будет решено пустить в производство? Если чистая прибыль 8 млн. рублей, то до налогообложения она составляла 10 млн. рублей. Из них 50% пойдёт в производство. Тогда компания заплатит налог в один миллион рублей вместо двух.

С увеличение производства стоимость акций увеличится пропорционально и станет 7500 рублей за штуку.

Выплаты для привилегированных собственников не изменятся, они получат 609 руб. с каждого райта, но их бумаги выросли в цене на 7%.

Выплаты для обыкновенных акционеров составят в сумме 4000000 – 700000 = 3300000 руб. На каждый райт придётся по 366,66 руб., а налог составит 47,66 руб.. Зато стоимость самих бумаг увеличилась.

Итого при инвестициях в производство привилегированные собственники разбогатеют на 500 руб. с каждого райта (точнее на 435 руб. после вычета налога от продажи райта).

А держатели обыкновенных акций на дивидендах потеряют (811,11 – 105,44) – (366,66 – 47,66) = 705,67 – 319 = 386,67 руб, но их выигрыш в стоимости ценной бумаги составить по 500 руб. за штуку.

В итоге они тоже окажутся в плюсе на 500 – 386,67 = 113,33 руб. за каждый райт (или 48,33 руб. за вычетом налога после продажи).

Дивиденды — что это и сколько? Подробности — на данном видео.

Поделитесь с друзьями в соц.сетях

Источник: https://investim.info/kak-i-kogda-poluchit-dividendy-po-akciyam/

Выплата дивидендов по акциям

Дивиденды – доля прибыли, которая распределяется между акционерами.

Когда человек покупает на бирже ценные бумаги определённой компании, он имеет право получать дивиденды с этих акций пока остаётся акционером.

Существует несколько способов, как получить дивиденды по акциям, зависящих от того, каким образом они были приобретены. Если они куплены через брокерскую контору, платежи перечислятся на брокерский счёт.

Когда ценные бумаги приобретены без посредника, получить денежные средства можно:

• на банковский счёт;
• пластиковую карту;
• переводом по почте;
• в кассе АО.

Особенности

Дивиденды – это регулярные выплаты держателям акций части доходов АО. Как правило, уставной капитал АО сформирован долевым участием акционеров.

Предприятие привлекает денежные средства, продавая доли, которые оформляются в виде ценных бумаг.

Любое физическое лицо, может купить акции и, по сути, стать владельцем части АО, получать дивиденды и принимать участие в распределении доходов этого предприятия.

Размеры платежей зависят от количества и вида ценных бумаг, которые находятся в распоряжении акционера.

Общий объём распределяемых выплат устанавливает совет директоров АО после оплаты всех налогов и отчислений на расширение или модернизацию производства.

Другими словами, дивиденды являются частью прибыли АО, оставшейся после уплаты налогов, которую совет директоров распределяет между совладельцами предприятия.

Не каждое АО выплачивает дивиденды. В настоящее время такая возможность есть у медленно растущих сформировавшихся гигантов, таких как Газпром, Норильский Никель, а из иностранных — Intel, Microsoft и др.

Молодые и стремительно развивающиеся фирмы не выплачивают акционерам проценты по ценным бумагам. Это считается положительным фактором, так как весь доход вкладывается в модернизацию и развитие производства, что хорошо влияет на рост котировок.

Виды

Существует множество разновидностей дивидендов, которые классифицируют по разным признакам:

ПризнакРазновидность выплат

Периодичность	• Квартальные; • Полугодовые;• Годовые.
Размер	• Полные; • Частичные.
Способ	• Денежные; • Имущественные.
По типу ценных бумаг	• Привилегированные; • Обыкновенные.

Владельцам привилегированных акций дивиденды выплачивают всегда, платежи по ним считаются обязательными. Размер выплат может быть фиксированным или зависящим от номинала. Это условие обязательно оговаривается в учредительных документах АО.

Выплаты

Выплата дивидендов по акциям зависит от вида ценных бумаг, которые бывают:

1. Простыми, которые позволяют их владельцам ать на общих собраниях АО и получать долю прибыли дивидендами, если распределение выплат одобрит совет директоров.
2. Привилегированными, когда акции приносят стабильный доход, однако их держатели не могут участвовать в управлении АО.

Проценты могут выплачиваться ежемесячно, ежеквартально, ежегодно, а могут не выплачиваться совсем. Отдельные фирмы производят разовые платежи (специальные), если получили сверхприбыль, изменились правила налогообложения или по каким-либо иным причинам. Дивиденды, выплаченные до окончания финансового года, называются промежуточными, а распределённые по завершении года — финальными.

Обычно доходы акционерам по ценным бумагам платят в денежной форме (cash dividend). В некоторых случаях АО выдаёт дивиденды эквивалентным количеством своих ценных бумаг (stock dividend) или иным имуществом.

Условия начисления

Акционер получает проценты по акциям в том случае, если владеет полностью оплаченными ценными бумагами. Существуют акции, по которым не начисляются дивиденды. Это следующие ценные бумаги:

• не находящиеся в обращении;
• приобретённые и размещённые на балансе АО (по решению совета директоров);
• выкупленные и находящиеся на балансе АО (по решению акционеров или по их требованию);
• поступившие в полное распоряжение АО (из-за неисполнения обязательств по их покупке).

Только совет директоров акционерного общества имеет право принимать решение об оплате процентов по ценным бумагам. Этот порядок предусмотрен законом АО, как и ситуации, когда компания не вправе производить выплаты. Такими ситуациями являются:

1. Неполная оплата уставного капитала.
2. Несоблюдение требования о полной стоимости чистых активов.
3. Не все акционеры выкупили акции.
4. Если платежи приведут к банкротству АО.

Кроме того, акционерное общество может принять решение не выплачивать дивиденды или выплатить их частично в следующих случаях:

• нет уверенности в финансовой стабильности и перспективности оплаты высоких процентов;
• необходимы дополнительные инвестиции (к примеру, на диверсификацию или на непредвиденную ситуацию);
• слишком высокое налогообложение дивидендов в сравнении со ставками на доходность АО;
• необходимость расширения производства или создания запаса прочности в сложной экономической обстановке и т.д.

Дивиденды выплачиваются в определенной очерёдности. Владелец привилегированных ценных бумаг имеет преимущества перед держателем обыкновенных акций. Однако, среди акционеров, владеющих привилегированными акциями, имеется своя очерёдность на получение выплат. Согласно законодательству, первостепенными претендентами считаются владельцы тех видов ценных бумаг, которые дают такие преимущества.

При наличии у АО финансовой возможности выплачивать дивиденды, в первую очередь производятся выплаты держателям кумулятивных акций, если по ним за прошлые периоды не выплачивались проценты или выплачивались частично. Затем дивиденды выплачивают владельцам привилегированных ценных бумаг с фиксированными процентами, определяемыми уставом АО.

Последующие решения принимаются по привилегированным акциям с не установленным размером выплат. И завершающим этапом считаются расчёты с акционерами, владеющими обыкновенными акциями.

Этапы проведения выплат

Главным условием для получения дивидендов является владение ценной бумагой в определённое время, так называемую дату фиксации реестра или дивидендную отсечку. Выплаты процентов акционерам — это очень крупная денежная операция, которая происходит в определённом порядке:

Этап	Особенность
Дата объявления (Declared Date)	Так называется момент, когда объявляется дата выплат и их объёмы
Дата закрытия реестра (Dividend Record Date)	В это время составляются списки акционеров, получающих выплаты процентов. Чтобы акционер был в списке, его данные к этому моменту должны находиться в реестре
Экс-дивидендная дата (Ex-dividend Date)	Так называется первый торговый день, когда права на получение последних объявленных выплат по ценным бумагам остаются у продавца, а не перешли к покупателю
Дата выплат (Payment Date)	День, когда акционеры получают проценты по акциям, наступающий примерно через месяц от момента закрытия реестра

Какие ценные бумаги покупать

Купить акции и получить деньги за это не так-то просто.

Для получения доходов с ценных бумаг необходим предварительный анализ котировок на фондовых биржах, стоимости продукции в стране и на международных рынках, дивидендной доходности и т.д. е и захватывающее занятие, но доступное не всем.

Лучше обратиться к услугам специалиста (обычно это брокерская контора), который посоветует, какие ценные бумаги стоит покупать или поручить ему приобрести их для получения дивидендов.

Например, приобрести акции Северстали, которые приносят инвесторам до 15 % прибыли, ежеквартально выплачивая проценты и обеспечивая стабильную высокую доходность ценных бумаг.

При нестабильной экономической ситуации в долгосрочной перспективе акции считаются эффективным способом защиты капиталовложений от инфляции, даже если дивиденды какое-то время не выплачиваются.

Существует два способа получения прибыли владельцем акции:

1. При повышении цены акции продать её по высокой стоимости.
2. Получать дивиденды.

Дивиденды относятся к пассивным доходам, которые не требуют особого участия. Их сумма зависит от доли вложений каждого акционера. Размеры платежей акционерам зависят от эффективности и доходности работы предприятия и от доходов, которые оно получило. Примерно половина прибыли АО идёт на начисление выплат по ценным бумагам.

Для того, чтобы правильно выбрать АО, которая стабильно выплачивает дивиденды по своим ценным бумагам необходимо:

Действия	Описание
Выбор АО	Выбирать компании, регулярно выплачивающие проценты и гарантирующие такие выплаты. Информация о платежах находится в отчётах АО, основные положения содержит раздел договора о дивидендной политике
Изучение истории компании и статистики платежей	Обращать внимание на развитие АО, которое отражается в стабильном росте капитализации и постоянстве выплат. Например, если оно никогда не выплачивало проценты владельцам простых акций, не стоит надеяться на это и в будущем. Предпочтительнее купить ценные бумаги такого предприятия, которое даже в кризисы продолжает стабильно выплачивать проценты акционерам
Определение перспектив	Выбирать АО, владеющие конкурентными преимуществами. Примером могут служить акции Московской биржи, у которой нет в РФ серьёзных конкурентов, и генерируется стабильный доход в виде комиссии от сделок
Оценка уровня дивидендного дохода	У большинства российских предприятий, которые считаются «голубыми фишками» доходность не выше 10% годовых. Наиболее перспективными в этом плане являются молодые АО, которые открывают новые ниши рынков. Но и доля риска в этом случае сильно возрастает

Т + 2

Т + 2 является международной системой расчётов, которая используется как в России, так и в других развитых государствах. Это система торгов, действующая на бирже и означающая, что после приобретения акций фактически они поступят на счёт лишь через два дня. Следовательно, покупатель акций будет считаться их собственником через это же время.

При таком режиме работы бирж запись в реестр акционеров производится через 2 дня после того, как акция куплена. Это делается для сокращения издержек и отсечения многочисленных операций трейдеров, совершающих операции в течение одного дня.

Значит, чтобы получить ближайшие к покупке акций дивиденды, нужно учитывать принцип работы системы Т + 2. Приобретать акции нужно не меньше чем за 2 дня до даты закрытия реестра, в противном случае, информация о сделке не успеет попасть в реестр, и дивиденды выплатят предыдущему владельцу акций.

Обычно, после того, как размеры дивидендов утверждены, цена акций стремительно повышается. По этой причине приобретать акции перед отсечкой чаще всего нецелесообразно: дивиденды не всегда покрывают высокую стоимость ценной бумаги.

Налоги

Дивиденды по акциям, как и другие доходы, облагаются налогом. Размер налоговой ставки зависит от категории участника сделки (является он физическим или юридическим лицом). Кроме этого, учитывается статус участника (резидент или нерезидент России). Налоговые ставки дивидендов для физических лиц в 2019 году составляют:

1. Для резидентов – 13%.
2. Для нерезидентов – 15%.

Статус резидента РФ зависит от длительности нахождения участника в течение последнего года в России. Если участник находился на территории РФ не меньше 183 дней, он считается резидентом. Гражданство не влияет на статус резидента РФ, поэтому им может считаться и иностранец, который находился большую часть года в России.

Если акции приобретены через брокера, дивиденды поступают на счёт владельца акции без налога. Брокер одновременно выполняет функции налогового агента, и автоматически освобождает выплаты от налога. По окончании финансового года брокерская компания производит перерасчёт, по итогам которого может удержаться дополнительный налог или возвратиться удержанный излишек.

Источник: https://VFinansah.com/investment/vyplata-dividendov-po-aktsiyam

Что такое дивиденды по акциям и как их можно получить

Для привлечения дополнительного финансирования в форме инвестиций крупные компании производят эмиссию акций, которые дают право на получение части прибыли компании в виде дивидендов.

Что такое дивиденды и их виды

Дивиденды – прибыль компании, распределяемая среди держателей акций, пропорционально объему, который они удерживают, а также в соответствии с количеством выпущенных акций.

Источником выплат становится чистая прибыль, полученная после уплаты налогов и погашения текущих задолженностей и других расходов.

По завершении отчетного периода проходит общее собрание акционеров, где подводятся финансовые итоги и выносится итоговое решение об объеме выплат.

Виды дивидендов:

1. Регулярные – на регулярной основе выплачиваются в определенный промежуток времени — ежемесячно, раз в квартал, раз в полгода или ежегодно. Является наиболее привлекательным способом получения дохода для инвесторов, поэтому применяется большинством компаний.
2. Дополнительные – нерегулярные премиальные дивиденды с дополнительного дохода, полученного в результате удачной сделки или реализации проекта.
3. Ликвидационные – возврат инвесторам вложенных средств при ликвидации компании и после распродажи имущества и уплаты долгов.

Дополнительно дивиденды систематизируются по ключевым критериям:

1. Регулярность выплат: годовые, полугодовые, квартальные, ежемесячные.
2. Объем выплат: частичные, неполные.
3. По типу акций: привилегированные, обыкновенные.
4. По форме выплат: денежные, имущественные.

Условия получения дивидендов зависят от типа акций (подробнее: о типах акций и их характеристиках):

1. По простым акциям – на доходность влияет объем прибыли предприятия. Если предприятие несет убытки, то выплаты приостанавливаются. При банкротстве акционерам гарантировано получение своей доли вложенных средств, но только после уплаты налогов, погашения кредитных и других обязательств.
2. По привилегированным бумагам – на получение прибыли инвесторами не влияют результаты деятельности предприятия. В случае банкротства выкуп акций совершается по рыночной стоимости в первоочередном порядке, но после погашения всех долгов.

Разновидности привилегированных акций:

• кумулятивные – организация сохраняет за собой право приостановки выплаты дивидендов, допускается накопление частично выплаченных или невыплаченных дивидендов, погашение задолженности осуществляется в последующий отчетный период;
• некумулятивные – накопление задолженности по дивидендам невозможно.

Узнать размер дивидендов, сроки закрытия реестра и ознакомиться с календарем выплат можно на сайтах по предоставлению брокерских услуг, на официальных электронных ресурсах компаний.

На основании актуальных рекомендаций советов директоров крупнейших российских компаний эксперты прогнозируют, что выплаты за 2018 год составят около 700 млрд. руб.

Если учесть 2017 год, то прибыль акционеров ведущих восемнадцати компаний составит порядка 1,31 трлн. руб. Отмечается, что норма дивидендных выплат также поднялась: в среднем это уже более 40% чистой прибыли.

С учетом промежуточных итогов средняя доходность в 2018 году будет 3,7%, а по результатам 2017 года — 5,5%.

Общее понятие и виды выплат

Дивиденды могут выплачиваться как в денежной, так и имущественной форме. Это зависит от условий, которые закрепляются в Уставе компании. Он может предусматривать выдачу определенного имущества (например, ценных бумаг).

С целью определить размер дивидендов по результатам отчетного периода проводится совет директоров, где устанавливается рекомендуемое максимальное значение выплат. Превышение этого значения акционерами не допускается.

Порядок выплат

На очередность получения дивидендов влияет вид акций, имеющихся в собственности у инвесторов. Первоочередные выплаты производятся по привилегированным бумагам, далее по кумулятивным (при отсутствии выплат за предыдущий отчетный период). Следующие по очереди – некумулятивные привилегированные акции.

Завершают очередь получающих доход по привилегированным бумагам владельцы акций с определенным и неопределенным в уставе размером. Выплаты по простым акциям могут быть произведены только после выплат по всем видам привилегированных бумаг.

Деньги поступают автоматически на брокерский счет, в дальнейшем их можно перевести на свой банковский счет.

Выплаты происходят по акциям двух типов:

• обычные;
• привилегированные.

Условия оплаты дивидендов формулируются в Уставе общества акционеров. Дивиденды предусмотрены как по обычным, так и по привилегированным типам акций. Но собственники привилегированных бумаг обладают определенными прерогативами. Они получают прибыль в первоочередном порядке.

Также по привилегированным типам акций сумма дивидендов за один и тот же промежуток времени может отличаться в большую сторону. Некоторые компании выплачивают дивиденды только по акциям привилегированного типа.

Как определяется размер выплаты

Объем выплат регулируется не только Уставом компаний, но и законодательством РФ. ФЗ «Об акционерных обществах» гласит, что правом устанавливать размер дивидендов наделяется общие собрание акционеров. Законодательство не регулирует минимальный размер этого показателя.

Формирование процента зависит от многих факторов, в том числе дивидендной политики компании – свода правил и принципов относительно распределения прибыли в виде дивидендов. Успешно проводимая дивидендная политика повышает заинтересованность акциями компаний на фондовом рынке, что увеличивает спрос на них со стороны инвесторов.

Основная цель: определение сбалансированного и взаимовыгодного распределения прибыли между инвесторами и прибыли, остающейся в распоряжении компании.

Например, дивидендная политика Сбербанка основывается на положениях, закрепленных в решениях его Наблюдательного Совета. Согласно последним внесенным изменениям, установление размера дивидендов обязано происходить с учетом:

• объема чистой прибыли;
• минимального размера дивидендов по привилегированным акциям (не ниже 15 процентов от их номинальной стоимости);
• потребностей банка в капитале для инвестиционной деятельности и развития.

По результатам 2016 года выплаты Сбербанка по дивидендам составили 25% от прибыли. В декабре 2017 Сбербанком представлена принципиально новая стратегическая цель дивидендной политики, согласно которой выплаты дивидендов должны достигнуть к 2020 году не менее 50% от прибыли.

В середине 2018 «Ростелеком» объявил, что будет выплачивать дивиденды не менее 5 рублей на акцию. Компания также заявила о внесении корректив в свою дивидендную политику и намерении направлять на выплаты не менее 75% от чистой прибыли. Сейчас доходность по обыкновенным акциям компании составляет 7.1%, а по привилегированным — 8.4%.

О внесении поправок в свою дивидендную политику заявил и «Газпром». Руководство компании объявило о необходимости сделать принципы расчета дивидендов более прозрачными и понятными. На их выплату планируется направить от 17,5% до 35% чистой прибыли.

При расчете объема дивидендов должно учитываться:

• формирование резервного фонда;
• отчисление 10% на дивидендные выплаты;
• от 40 до 75% прибыли сохраняется для дальнейших инвестиций;
• оставшаяся после указанных отчислений прибыль распределяется в равных долях между держателями акций и оставляется на резервирование для использования в инвестиционных целях.

Самыми доходными считаются традиционно «голубые фишки». Если рассматривать доход од дивидендов как основной вид заработка, на который можно жить без необходимости работать где-то еще, то вкладывать средства нужно именно в них.

В то же время необходимо приобрести достаточное количество акций. Например, на одну ценную бумагу «Лукойл» выплачивает чуть больше 200 р. дивидендов в год, в то же время стоимость акции более 4800 р.

Для нормального существования придется приобрести не менее 100 акций, а это обойдется почти в пол миллиона рублей.

Дата и сроки, в которые происходит оплата

Порядок выплат, а также сроки определяются законодательством РФ. Для обществ с ограниченной ответственностью сроки выплат составляют не позднее 2х месяцев с момента принятия решения собранием членов общества, либо в срок, предусмотренный уставом.

Иной порядок предусмотрен для акционерных обществ: срок выплат отсчитывается с даты, когда определен состав акционеров – так называемая «дата закрытия реестра акционеров».

 Получение своей доли прибыли держателями акций и доверительным управляющим происходит в течение 10 дней, остальными акционерами – не позднее 25 дней.

Одним из нововведений в законодательстве стало то, что дата «отсечки» не устанавливается до проведения общего собрания акционеров. Реестр под дивиденды закрывается не позднее 20 дней со дня общего собрания.

Что касается компаний, чьи акции торгуются на бирже, для них дата закрытия реестра не может быть ранее 10 дней и позднее 20 дней после собрания акционеров.

Больше не допускается закрытие реестра в день публикации решения совета директоров или даже задним числом.

Дивиденды и изменение цены на акции

Термином «дивидендный гэп» определяется ситуация, когда после отсечки реестра наблюдается снижение котировок акций на величину дивидендов, и цена на акцию падает.

Уменьшается заинтересованность в ценных бумагах, так как следующие дивидендные выплаты можно ожидать только по результатам следующего отчетного периода. В подобных условиях наблюдаются массовые распродажи.

Перед объявлением закрытия реестра акционеров ситуация со стоимостью обратная: цена акции растет с учетом предполагаемых выплат будущих дивидендов.

Полезный материал: советы о торговле акциями.

Приобретение акций за неделю до отсечки с последующей продажей дает возможность за небольшой промежуток времени заработать на разнице в курсовой стоимости. Приобретение ценных бумаг по сниженной стоимости после дивидендного гэпа, имеет свои преимущества: покупка с дисконтом обладает высоким потенциалом к росту.

Возможность заработка на дивидендном гэпе вызывает множество споров со стороны трейдеров. Отмечаются высокие риски того, что гэп не будет покрыт в течение длительного времени, то есть котировки инвестиционного инструмента ниже уровня, который фиксировался перед отсечкой. Поэтому покупка акций в таких условиях финансово обычно нецелесообразна.

Источник: https://finansy.guru/investitsii/aktsii/chto-takoe-dividendy-i-kak-ih-poluchit.html