Опционные соглашения применительно к сделкам с долями

Опционные договоры

С 2015 года компании вправе оформлять опционные договоры. Этот тип соглашений позволяет отложить совершение сделки на удобный момент. Какие особенности учесть и на что суды обращают внимание.

Как применяют опционный договор

Статью об опционном договоре добавили в закон во время реформы в 2015 году (ст. 429.3 ГК РФ).

Основная задача договора – подтвердить, что одна сторона взяла на себя обязательства, которое выполнит, когда потребует вторая.

Изначально такие договоры применяли для операций с долями участия в бизнесе, но конструкцию используют и в сделках других типов. Данное опционное соглашение следует отличать:

1. От предварительного договора (ст. 429 ГК РФ). По условиям предварительного стороны берут на себя обязательство заключить основной договор в будущем. Договор в рамках статьи 429.3 ГК сам по себе является основным.
2. От рамочного договора (ст. 429.1 ГК РФ). В таких соглашениях закрепляют только основные условия сделок. Конкретику по каждому отдельному случаю прописывают в допсоглашениях, накладных, спецификациях и т. п. Опционный договор – это документ, в котором указывают все условия сделки.
3. От опциона на заключение договора (ст. 429.2 ГК РФ). Эта конструкция позволяет компании потребовать от контрагента заключения основного договора в будущем. В отличие от нее, договор по статье 429.3 ГК уже заключили.           

Контрагенты вправе установить срок исполнения в документе (п. 1 ст. 429.3 ГК РФ). Указывать ли его, зависит от характера сделки и потребностей сторон. В этот срок или по запросу компания должна исполнить свою часть договоренностей:

• выплатить контрагенту сумму, которую определили в соглашении;
• совершить ту или иную операцию с движимым или недвижимым имуществом и т. п.

Договор можно заключить на поставку товаров, оказание услуг, аренду помещения, выполнение работ. В любом случае у участника сделки появляется право потребовать исполнения от контрагента.

В текст соглашение необходимо включить все обязательные для данного типа сделок условия, иначе договор будет незаключенным.

Например, если составляют опционный договор подряда, перечисляют предмет работ и срок их исполнения.

Чем отличаются опционный договор и опцион на заключение договора

Помимо норм об опционном договоре, в ГК включили положения об опционе на заключение договора. Между этими двумя конструкциями есть разница. По договору компания не берется за выполнение обязательств, пока не наступит момент, который стороны определили, или пока не поступит запрос. Если же стороны подписали соглашение об опционе, схема иная:

1. Участник сделки получает право потребовать в будущем заключить основной договор. Условия такого договора определяют при оформлении опциона. В том числе это касается предмета и других обязательных условий (п. 4 ст. 429.2 ГК РФ).
2. Одна сторона выдает другой безотзывную оферту (п. 1 ст. 429.2 ГК РФ).
3. Вторая сторона совершает акцепт оферты, когда появляется необходимость заключить основной договор.

Такую конструкцию применяют в сделках различного типа. Например, если нужно арендовать помещение в здании, которое еще не запустили в эксплуатацию. Компания-арендатор получает право потребовать от арендодателя заключить договор об аренде тогда, когда зданием начнут пользоваться. Соглашение об опционе можно заключить в отношении договора услуг, поставки, подряда и т. д.

Что учитывают суды при разрешении споров из опционных договоров

Важная деталь данного опционного соглашения – это ограниченный срок действия. Этот срок следует отличать от срока исполнения. В договоре указывают, в течение какого периода один участник сделки вправе потребовать исполнения от второго. Если право вовремя не реализовали, договор прекратит действовать.

Например, суд согласился, что подарочный сертификат, который приобретает покупатель, представляет собой разновидность опционного договора.

Покупатель получает право выбрать по сертификату какие-либо товары или передать карту третьим лицам, чтобы они воспользовались бонусами. Но если сертификат не задействовать в срок, который установил продавец, право воспользоваться им аннулируется.

По общему правилу договор является возмездным. При этом если заплативший участник сделки не воспользуется полученным правом, деньги останутся у контрагента. Такие правила работают, если в договоре не указали иного.

Стороны могут написать, что опционный договор носит безвозмездный характер или что плату нужно вернуть. Но это необходимо четко оговорить.

Суды принимают во внимание положение о возмездности, когда разрешают споры из подобных договоров.

Так, суд признал соглашение между контрагентами опционным договором. Сторона спора требовала деньги за услуги, которые оказала в повышенном объеме.

Суд указал, что по характеру соглашения речь идет не об оказании услуг, а о готовности их оказать.

Поэтому оплату за повышенный объем нельзя определить на основании стоимости данной сделки (решение Арбитражного суда города Москвы от 18.12.2017 № А40-143144/2017).

Опционный договор можно использовать внутри сложной цепи сделок. При этом нужно проверить, какие условия влияют на исполнение обязательств по договору. В случае спора это поможет стороне, права которой нарушили, защитить свои интересы в суде.

Источник: https://www.arbitr-praktika.ru/article/2316-optsionnye-dogovory-kak-ispolzovat-na-praktike

Как оформлять опционы в российских стартапах

Компания O2 Consulting, которая вела инвестиционные сделки c /MSQRD, Mail.ru Group/Prisma и Yota Devices, объясняет все тонкости инвестиций в России. В этой колонке Наталья Кузнецова, вице-президент компании, рассказала о вариантах оформления опционов сотрудникам российских стартапов и налоговых последствиях.

Опционы являются эффективным инструментом мотивации сотрудников стартапов и успешно применяются в корпоративной практике различных стран.

Опцион позволяет сотруднику в будущем, при наступлении согласованных условий, приобрести долю в компании, при этом цена приобретаемой доли заранее фиксируется при выдаче опциона.

В результате сотрудник имеет возможность получить дополнительный доход в виде прироста стоимости компании, т. к. получает долю в компании по низкой стоимости, а продает её — по рыночной.

Альтернативными вариантами мотивации сотрудников являются: безвозмездное предоставление доли в компании, как поощрение или премирование, рассчитываемое, исходя из стоимости доли в компании (так называемые «фантомные» акции или доли).

В связи с этим в первую очередь фаундеру необходимо определиться с тем, хочет ли он сразу передать долю в компании своему топ-менеджеру или же лишь предоставить топ-менеджеру право на её приобретение (или на получение дополнительных выплат) в будущем при выполнении KPI или наступлении определенных событий (например, привлечение инвестора).

В первом случае передача доли может быть произведена по обычному договору купли-продажи. Во втором же — потребуется оформление опциона.

При этом, в отличие от бесплатного предоставления доли в компании, опцион до момента его реализации не дает сотрудникам права на участие в корпоративном управлении проектом. Это существенно упрощает для фаундеров и управление, и поиск инвесторов, т. к.

большое количество миноритарных участников (сотрудников) в капитале стартапа может отпугнуть стратегического инвестора сложностью управления и структуры.

Как оформить инвестиции в российскую компанию

Варианты оформления опционов

На сегодняшний день большинство стартапов в России существуют в форме ООО, поэтому мы остановимся на оформлении опционов именно по такой форме компаний.

Действующее российское законодательство позволяет оформить опционы с сотрудниками:

• как опционы на заключение договора купли-продажи доли или
• как опционные договоры.

Первый вариант (опцион на заключение договора купли-продажи доли) представляет собой куплю-продажу доли в два этапа. На первом этапе фаундер дает сотруднику безотзывную оферту (предложение, от которого не может отказаться) на покупку доли в компании.

На втором этапе сотрудник после наступления события (например, достижение компанией установленного уровня выручки, приход нового инвестора и т. д.) или при выполнении определенных условий (например, достижение KPI, запуск и монетизация нового продукта и т. д.

) принимает предложение и становится собственником доли в компании.

Как и обычный договор купли-продажи доли, такой опцион заключается в нотариальной форме и требует соблюдения как преимущественных прав других участников (если они есть), так и норм корпоративного и семейного законодательства (получения согласий супругов, других участников и соблюдения иных положений устава).

В зависимости от условий опцион может давать сотруднику возможность реализовать его автоматически, то есть без необходимости дополнительного волеизъявления со стороны основателя. Для этого требуется только заверение сотрудником акцепта оферты у нотариуса.

Оформление опциона по этой конструкции может давать мотивируемым сотрудникам большую уверенность в том, что основатель выполнит принятые на себя обязательства. Однако для самого стартапа это может быть не столь интересно, т. к.

в некотором роде ограничивает фаундера в возможности изменения условий опциона, если это потребуется для развития компании или в связи с изменившимися условиями (например, если потребуется выдать опционы новым сотрудникам).

Второй вариант концептуально более близок к опционам для сотрудников, применяющимся в западных странах.

Опционный договор представляет собой соглашение между фаундером и сотрудником (или в определенном случае между самой компанией и сотрудником), по которому сотрудник вправе требовать от фаундера или компании выполнения определенных действий при наступлении определенных условий. Например, это может быть требование передать долю в компании или уплатить определенную денежную сумму (в случае фантомных долей).

В отличие от первого варианта, опционный договор сам по себе не повлечет переход доли в компании к сотруднику. Это потребует волеизъявления фаундера, что делает этот вариант более интересным для стартапа.

Как правильно продать компанию

Сложности и последствия

Реформа гражданского законодательства, произошедшая в 2015 году, безусловно, дала больше возможностей для оформления мотивационных опционов с сотрудниками.

Однако, пока российская правовая база не позволяет так гибко регулировать опционные программы для сотрудников, как это, например, возможно в США или в других западных странах.

Основным барьером является существенное ограничение прав российских компаний на владение собственными долями и акциями.

Решив замотивировать сотрудников опционами, собственникам бизнеса важно не забыть и о возникающих в связи с этим налоговых последствиях. Негативные налоговые последствия и риски, прежде всего, возникают у сотрудников.

Например, у сотрудника может возникнуть материальная выгода от безвозмездного получения акций компании.

Если сотрудник получает доли ООО, а не акции, то это улучшает ситуацию, однако и в этом случае нужно будет оценить структуру опционной программы в комплексе, чтобы убедиться, что у сотрудника не возникнет при заключении и при реализации опциона дополнительное налоговое бремя.

Источник: https://roem.ru/12-07-2017/254416/option-in-startup/

Договор опциона на покупку доли в ООО

Настоящий Опционный договор (Далее — «Договор»)  заключен в  в  между:

 (далее — «Инвестор»), юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством Российской Федерации, ОГРН , в лице  , действующего на основании ,

  (далее – «Основатель»), индивидуальным предпринимателем, ОГРНИП , действующий(ая) на основании свидетельства о государственной регистрации № от г., выданного 

далее совместно именуемыми «Стороны», а по отдельности – «Сторона».

ПРИНИМАЯ ВО ВНИМАНИЕ, ЧТО:

 А.   между  заключен Корпоративный договор Общества с ограниченной ответственностью «» (далее — «Корпоративный договор»).

Б. Заключение настоящего Договора обусловлено обязательствами Сторон по Корпоративному Договору, в связи с чем право заявлять требование по нему предоставляется безвозмездно.

 СТОРОНЫ ДОГОВОРИЛИСЬ О НИЖЕСЛЕДУЮЩЕМ:

1.

 ТЕРМИНЫ И ОПРЕДЕЛЕНИЯ

В настоящем Договоре термины, указанные с заглавной буквы, имеют значение, приданное им в Корпоративном Договоре, за следующими исключениями:

1.1.

«Депонируемые Средства» имеет значение, указанное в пункте 2.5 настоящего Договора.

1.2.

«Договор» имеет значение, указанное выше в настоящем Договоре.

1.3.

«Договор Купли-Продажи» имеет значение, указанное в пункте 2.1 настоящего Договора.

1.4.

«Инвестор» имеет значение, указанное выше в настоящем Договоре.

1.5.

«Корпоративный Договор» имеет значение, указанное в пункте А преамбулы настоящего Договора.

1.6.

«Сумма Долей Основателей» означает общий размер долей в уставном капитале Общества, принадлежащих всем Основателям (как этот термин определен в Корпоративном Договоре).

2.

ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

2.1.

В случае наступления любого из обстоятельств, указанных в пункте 2.

4 ниже, Инвестор имеет право требовать от Основателя заключить в нотариальной форме договор купли-продажи, по которому Основатель выкупает Долю Инвестора (далее – «Договор Купли-Продажи»), а Основатель обязуется заключить Договор Купли-Продажи в течение  () Рабочих Дней, следующих за датой направления такого требования Инвестором.

2.2.

Договор Купли-Продажи должен предусматривать, что:

— Доля Инвестора приобретается Основателем в размере, в каком она будет принадлежать Инвестору на дату заключения Договора Купли-Продажи.

 — Выкупная цена за Долю Инвестора должна быть перечислена на банковский счет Инвестора в течение   () Рабочих Дней, следующих за датой заключения Договора Купли-Продажи.

— Выкупная цена за Долю Инвестора равняется величине, определяемой по следующей формуле:

A = ShF / ShAllF • , например:

A = IC • 1,35(T / 365)

где:

«A» – выраженная в Рублях выкупная цена за Долю;

«=» – арифметический знак равенства;

«ShF» – выраженный дробью размер Доли Основателя на дату заключения Договора Купли-Продажи;

«/» – арифметический знак деления;

«ShAllF» – выраженная дробью Сумма Долей Основателей на дату заключения Договора Купли-Продажи.

«•» – арифметический знак умножения;

«IC» – выраженный в Рублях размер Вклада Инвестора;

а после (и в случае) предоставления Обществу Дополнительного Вклада Инвестора –  выраженная в Рублях сумма Вклада Инвестора и соответственно Дополнительного Вклада Инвестора;

«» – арифметический знак возведения в степень;

«T» – количество календарных дней, прошедших с даты перевода на счет Общества суммы Вклада Инвестора до даты предоставления Инвестору причитающейся ему выкупной цены за Долю, включительно.

2.3.

Договор Купли-Продажи не должен предусматривать иных условий, помимо:

— условий, указанных в пункте 2.2 выше;

— условий, обязательно подлежащих включению в Договор Купли-Продажи в соответствии с императивными требованиями Законодательства;

— условий, которые будут необходимы для нотариального удостоверения Договора Купли-Продажи по требованию нотариуса, удостоверяющего сделку.

2.4.

Инвестор имеет право требовать заключения Договора Купли-Продажи в случае наступления любого из следующих обстоятельств:

2.4.1.

Общество утратило права на любой из основных активов Проекта .

2.4.2.

Изменение цепочки бенефициаров Основателя в сравнении с тем, как она существовала на Дату Заключения Корпоративного Договора.

2.4.3.

Нарушение Основателем любой из обязанностей, предусмотренных пунктом  Корпоративного Договора.

2.4.4.

Совершение Обществом какой-либо сделки без одобрения (согласия) Общего Собрания Участников и (или) Совета Директоров (в случае его создания), требуемых в соответствии с Уставом.

2.4.5.

Возбуждение уголовного дела в связи с деятельностью Общества по основаниям, предусмотренным УК РФ, в том числе в отношении Основателя и/или Генерального Директора.

2.5.

В случае наступления любого из обстоятельств, указанных в пункте 2.4 выше, Инвестор имеет право до заключения Договора Купли-Продажи требовать от Основателя передать сумму, равную выкупной цене за Долю, отчуждаемую Инвестором по Договору Купли-Продажи (далее – «Депонируемые Средства»), в депозит нотариуса на следующих условиях:

— Депонируемые Средства передаются в депозит нотариуса с целью исполнения будущего обязательства Основателя по выплате Инвестору выкупной цены за Долю, отчуждаемую Инвестором по Договору Купли-Продажи;

— Депонируемые Средства могут быть возвращены Основателем из депозита нотариуса либо с предварительного письменного согласия Инвестора, либо без такого согласия, но исключительно по истечении 30 (тридцати) Рабочих Дней с даты передачи Депонируемых Средств в депозит нотариуса;

— Депонируемые Средства могут быть получены Инвестором без согласия Основателя, но исключительно при предъявлении нотариусу заключенного между Инвестором и Основателем нотариально заверенного Договора Купли-Продажи.

Источник: http://f-52.ru/dogovor-optsiona-na-pokupku-doli-v-ooo/

Договор опциона доли в ооо

Конструктор документов>Инвестиционные документы от ФРИИ>Приложения ФРИИ> Пример опционного договора Право одной из сторон требовать от контрагента продажи или иной передачи ему определенного актива дает опцион.

Опционное соглашение используется для обеспечения исполнения основных договоренностей между инвесторами и основателями.

При нарушении основателями условий сделки, инвесторы имеют право потребовать обратный выкуп по заранее определенной цене.

Предмет сделки Статья 432 ГК РФ предусматривает необходимость согласовать предмет опционного договора:

• на что дается опцион;
• размер платы;
• порядок внесения платы;
• срок;
• иные условия, предусмотренные сторонами.

Предметом опциона не может быть право, уже принадлежащее покупателю и за него не может устанавливаться дополнительная плата.

Форма опциона Опционный договор составляется письменно в соответствующем количестве экземпляров по одному для каждой из сторон, все экземпляры имеют одинаковую юридическую силу. Договор необходимо нотариально удостоверить, после этого момента он вступает в силу.

Однако использование опционного договора не является обязательным, обеспечение исполнения договоренностей может достигаться и иными способами.

С этим шаблоном часто используют:

• Основные активы Общества
• Возмещение имущественных потерь
• Заверения сторон
• Форма устава ООО
• Образец опционного договора

Популярные документы и процедуры:

• Образец договора подряда на капитальный ремонт
• Образец договора купли продажи спецтехники
• Образец договора с оплатой наличными
• Претензия по договору аренды
• Справка о фактически отработанном времени

Опцион на доли в ООО

После нотариального удостоверения акцепта нотариус в течение двух рабочих дней со дня удостоверения акцепта обязан направить оференту извещение о состоявшемся акцепте. Также в течение двух дней после удостоверения акцепта нотариус подает соответствующее заявление в регистрирующий орган.

Разберем несколько вопросов, возникающих на практике именно с удостоверением опциона на заключение договора отчуждения долей в уставном капитале ООО. Для начала, нам не совсем понятно, почему законодатель употребил в данном случае термин «безотзывная оферта», как в ГК РФ, так и в ФЗ об ООО.

Опцион на заключение договора отчуждения доли ООО

Свобода договора Позиции высших судов по ст.

Рекомендуем прочесть:  Вымогают рублей

421 ГК РФ >>> 1. Граждане и юридические лица свободны в заключении договора.4. Условия договора определяются по усмотрению сторон, кроме случаев, когда содержание соответствующего условия предписано законом или иными правовыми актами .4.

Можно/нужно ли вписать обязанность уведомлять определенных или всех заинтересованных лиц о наличии данного опциона?АнарСмотря что прописано в уставе ООО, если там такой обязанности нет (там может быть прописано не именно про опцион, но и более общими положениями), то соответственно нет, если есть, то значит нужно уведомить.

+ 0 — 0 604 юриста готовы ответитьОтвет на сайте в течение 15 минут Задать вопрос

1. Юрист, г. КурганОбщаться в чате Анар, добрый день.В дополнение к ответам уважаемого коллеги обращу Ваше внимание на следующий важный момент: П.

Опционные соглашения применительно к сделкам с долями ООО

А в данных договорных отношениях подобных обстоятельств может быть множество, начиная с выполнения/невыполнения определённых условий, заканчивая получением/неполучением согласия ФАС (на что косвенно одна из сторон способна повлиять — не представив, например, документы.) С внесением изменений в 2015 году в ГК РФ появилось две статьи, «Опцион на заключение договора» и «Опционный договор», которые регулируют опционы не только в отношении долей, но и в отношении акций, и вообще любых договоров передачи движимого/недвижимого имущества и т.

Опционный договор на покупку доли в ооо образец

В частности, в статье 21 Закона об ООО получила закрепление норма о возможности совершения опциона на заключение договора по отчуждению доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью (далее — доля ООО) следующего содержания: «сделка, направленная на отчуждение доли или части доли в уставном капитале общества, во исполнение опциона на заключение договора может быть совершена путем отдельного нотариального удостоверения безотзывной оферты (в том числе путем нотариального удостоверения соглашения о предоставлении опциона на заключение договора), а впоследствии нотариального удостоверения акцепта» (абз.

4 п. 11 ст. 21 Закона об ООО).

Во избежание сомнений, указанная в настоящем пункте сумма представляет собой цену Доли при заключении договора купли-продажи Доли и не является платой за предоставление Опциона. 4.ОТВЕТСТВЕННОСТЬ 4.1. Сторона, не исполнившая или ненадлежащим

Опционный договор при покупке или продаже доли в ООО

11 ст. 21 Закона об ООО: например, постановление Арбитражного суда Московского округа от 12 марта 2015 г.

и . В обоих этих решениях суды говорили о том, что договоры, направленные на заключение в будущем договора купли-продажи доли, в зависимости от определенных обстоятельств, не подлежат нотариальному удостоверению.

Но с договорами подобного типа остаётся проблема — они, по сути, устанавливают обязанность сторон пойти и заключить договор купли-продажи доли, и это не в полной мере соответствует признакам опциона, что это право только одной стороны. Профессиональная справочная система для юристов, в которой вы найдете ответ на любой, даже самый сложный вопрос. Посмотрите изменения, которые вступают или уже вступили в силу в 2019 году.

И другие выводы из Обзора практики Верховного суда № 2/2019 от 04.07.2019 С 1 июля все конкурентные закупки можно проводить в электронном виде, правила для закупок в бумажном виде тоже изменились.

Опцион на заключение договора о сделках с долями ООО

Тогда такой опцион будет невозможно исполнить, придётся или взыскивать убытки с оферента, или добиваться, чтобы оферент направил оферты новым участникам и обеспечил их отказ от преимущественного права.

Оферент направляет второй стороне нотариально заверенную оферту, которая должна содержать конструкции, позволяющие определить предмет и другие существенные условия договора, размер продаваемой доли (в принципе, её можно определить как

«вся доля, в тот или иной момент времени принадлежащая оференту»

— пока идёт сделка, уставной капитал может измениться, что повлияет на конкретный размер доли).

Опционы двух вариантов: , call-опцион — оферент (продавец) направляет предложение купить у оферента долю в ООО, put-опцион — оферент (покупатель) направляет предложение продать оференту долю в ООО.

Когда вторая сторона решит акцептовать оферту, она тоже обращается к нотариусу (это может быть другой нотариус).

Разработка договора опциона на передачу доли в ООО

Рекомендация.

. «Различия опциона на заключение договора и опционного договора По опциону на заключение договора «одна сторона. предоставляет другой стороне право заключить один или несколько договоров» (п.

1 ст. 429.2 ГК РФ). А по опционному договору – «одна сторона. вправе потребовать. совершения предусмотренных опционным договором действий» (п.

1 ст. 429.3 ГК РФ). То есть отличия состоят в том, что получает сторона по договору:

1. по опциону – право заключить один или несколько договоров;
2. по опционному договору – право требовать исполнения заключенного договора.*

По опционному договору не нужно акцептовать и вводить в действие основной договор. Происходит востребование по уже заключенному договору. Когда используют опционы на заключение договора и опционные договоры Опционы и опционные договоры используют в коммерческом обороте, когда одна из сторон хочет

Опционы и опционные договоры: судебная практика и перспективы применения

Теперь в силу п.

5 ст. 429.2 ГК РФ опцион заключается в форме, которая установленна для договора, подлежащего заключению. Подход обоснованный, поскольку акцепт безотзывной оферты автоматически влечет за собой признание договора заключенным.

Источник: http://rusfinancegroup.ru/dogovor-opciona-doli-v-ooo-79771/

Опцион созрел: Как раздавать доли бизнеса сотрудникам компании

Цитата из письма сотрудникам: «За 1,5 года стоимость нашей компании выросла с 10 000 рублей до 200 млн рублей. Дальнейший рост и развитие — в наших руках, в руках нашей команды. У нас есть шанс, и мы им должны воспользоваться».

В прошлой компании — книжной торговой сети — я раздал опционы на словах, но они не были реализованы, потому что я сам вышел из бизнеса. 

В новом бизнесе, «Додо Пицца», у меня тоже изначально был настрой на то, что люди должны быть максимально заинтересованы в росте компании и быть её партнёрами. Поэтому со многими я изначально обсуждал, что готов передавать часть компании при достижении определённых результатов. 

В английском праве всё гораздо проще, потому что там многое на договорённостях. Если акционер оценил своё общество в $1 млн, неважно, что на балансе у него нет активов на такую сумму.

Поэтому мы планируем сделать иностранную компанию, которая будет владеть несколькими российскими компаниями. Зарегистрируем офшор, возможно, в Гонконге.

Организация опционной программы — это не такие уж гигантские деньги, мы планируем уложиться, учитывая услуги юриста, в $10 000. Участвовать будут ключевые менеджеры, пять-шесть человек.

Схемы у нас будут разные. Некоторые люди бросили свой успешный бизнес, чтобы работать со мной менеджерами, но с условием, что станут акционерами. Я объяснял, что вместе мы достигнем большего, чем поодиночке.

Кто-то хотел большую зарплату, но я с ним договорился, что буду платить, например, не 150 000 рублей, а 70 000 рублей деньгами и 70 000 виртуальными акциями по сегодняшней рыночной цене, и их это устроило.

В третьем случае менеджеры будут каждый квартал получать прибыль либо деньгами, либо акциями по рыночной цене минус 20%. 

Последний раз мы привлекли за 5% компании 10 млн руб, то есть компания была оценена в 200 млн руб. Когда сотруднику говоришь, что твой пакет может быть 0,25%, они эту цифру не воспринимают. Но когда ты переводишь на рыночную стоимость и говоришь, что есть люди, которые реально готовы это купить, тогда информация воспринимается лучше. 0,25% — это 500 000 рублей, ощутимые деньги. 

Сотрудники, получившие опционы

Александр Шибанов, главный разработчик

Фёдор изначально предложил нам небольшую, но приемлемую ежемесячную сумму плюс опционы. Были ли опционы решающим фактором? Скорее всего, решающим фактором была личность Фёдора. Сейчас наши опционы существуют как договорённость, но чем больше мы работаем с Фёдором, тем больше наше доверие друг к другу. Поэтому мне достаточно устного обещания. 

Андрей Петелин, директор по франчайзингу

Я был владельцем и совладельцем бизнес-проектов, поэтому возможность быть собственником части бизнеса меня очень сильно мотивирует, особенно в таком амбициозном проекте, как наш. Устные договорённости уместны только тогда, когда есть доверие. В нашей компании оно есть. 

С третьей попытки

В моём первом стартапе MJ.ru я не поскупился и раздал доли вообще всем сотрудникам. Запуск шёл достаточно успешно, но почти сразу после старта часть людей, уже получивших опционы, резко сбавила темп и практически полностью вышла из проекта.

Но доли-то остались! Сейчас, по здравом размышлении, я могу назвать везением то, что проект не «взлетел». Иначе пришлось бы увеличивать капиталы людей, которые не успели сделать для проекта ничего существенного, и кормить их ещё долго после старта MJ.ru.

Отсюда урок: несмотря на важность опционов, не надо раздавать их слишком многим и сразу.

Люди, которым были обещаны определённые условия, работали до тех пор, пока их доверие не ослабло, а потом исправлять ошибку было уже поздно — мотивация сотрудников была потеряна.

Их никто не собирался обманывать: задержка по опционам была вызвана как объективными причинами, так и нежеланием повторить прошлую ошибку, однако сотрудники в любом случае почувствовали себя обманутыми. Из этого я вынес ещё один урок: если уж обещаешь опционы, сделай всё возможное, чтобы твои сотрудники их получили в оговорённый срок.

Опционные программы для своих текущих проектов я прорабатывал более тщательно. Ключевым сотрудникам My-Apps.com они были сразу обещаны, но только если команда в заданные сроки выдаст минимальный рабочий прототип проекта.

Мотивация оказалась вполне достаточной, сотрудники включились в работу, и моё обещание было выполнено. Потом появились инвесторы и, соответственно, другие KPI.

Если бы мы не уложились в поставленные инвесторами сроки, нам бы пришлось компенсировать неокупившиеся затраты.

Поэтому мной была разработана следующая опционная стратегия: я выделил часть собственной доли и сообщил команде о двух дальнейших вариантах. Если мы выполняем KPI, опцион делится между членами команды.

Если нет, приходится отдать его инвесторам в рамках погашения наших невыполненных обязательств.

KPI были успешно выполнены, и ключевые сотрудники увеличили свои опционы, а заодно и степень заинтересованности в успехе проекта.

C LifePay ситуация иная. Так как стартап сразу же получил A-раунд финансирования, схема распределения опционов была выбрана для достижения максимальной эффективности проекта. Были выделены этапы жизни проекта, каждый этап — по три месяца  со своими KPI. И только в том случае, если команда полностью выполняет поставленные требования, она получает очередные небольшие доли в фирме.

Создание миллионеров

«Если в течение трёх-четырёх лет наша выручка, качество продукта, аудитория и другие показатели, влияющие на капитализацию компании, увеличатся в 50-100 раз, то и стоимость одной акции вырастет примерно так же. Это означает, что при пакете в 1 000 акций и росте капитализации компании в 100 раз ваш пакет будет стоить $Z.ZZZ.ZZZ», — из письма сотрудникам об опционах.

В первой моей компании «Клуб носителей языка» работало десять человек, почти все мои однокурсники по экономфаку ВШЭ. Наслушавшись Дмитрия Репина (он тогда руководил бизнес-инкубатором ВШЭ), я понял, что надо делать опционы, чтобы людей замотивировать. От качества работы команды настолько много зависит, что одними конкурентными зарплатами и корпоративной культурой не обойдёшься.

Первые опционы были не на количество акций, а на долю в компании. Из-за этого доля размывалась с появлением новых участников, у людей возникали вопросы.

У нас были просто джентльменские соглашения: я и такой-то договорились, что в такой-то компании столько-то долей перейдёт тому-то тогда-то при таких-то условиях.

В LinguaLeo мы уже работали только с cap table — табличкой капитализации. В ней мы пишем, сколько акций кому принадлежит, никаких процентов.

С приходом венчурного инвестора мы стали делать опционную программу по английскому праву.

70% венчурных фондов хотят, чтобы опцион созревал поквартально в течение четырёх лет, но первую долю можно выкупить не раньше, чем через год после начала действия опционной программы. 

Мы зарезервировали под опционы 6,54% от общего количества акций. До недавнего времени опционы были у шести сотрудников, в апреле их получили ещё 30 человек, которые работают в компании более полугода. Цена исполнения была определена исходя из оценки компании на последнем раунде инвестиций. 

Бывают очень полезные дополнения к основному сценарию, например, когда возможность выкупа акций наступает при достижении определённых показателей, — привлечь сколько-то пользователей, например.

Можно передавать право не на акции, а на производные инструменты — финансовые опционы. По сути, это будет денежный бонус, привязанный к стоимости акций.

Можно накладывать ограничения на исполнение прав, например, в случае IPO, чтобы все не бежали сразу продавать.   

Опционы — инструмент молодой, но суперкрутой, потому что создаёт миллионеров. 

Спорные моменты опциона на примере сделки по отчуждению доли в уставном капитале ООО

Москва, ул. Трубная, 21

09 Сентября 2017 Автор материала: Ведущий юрисконсульт Прежде всего отметим, что ранее Гражданский кодекс РФ не содержал прямой нормы относительно возможности заключить соглашение о предоставлении опциона на заключение договора (далее – опцион, договор о заключении опциона).

С 15 января 2017 года вступили в действие очередные изменения Федерального закона от 8.02.1998 г. № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (далее — Закон об ООО).

В частности, в статье 21 Закона об ООО получила закрепление норма о возможности совершения опциона на заключение договора по отчуждению доли в уставном капитале общества с ограниченной ответственностью (далее — доля ООО) следующего содержания: «сделка, направленная на отчуждение доли или

Опцион на доли в ООО после 01.01.2016

Коллеги, Как, по вашему мнению, соотносятся нормы ГК РФ об опционе на заключение договора и новой редакции п. 11 ст. 21 ФЗ об ООО. Опцион на заключение договора представляет собой оферту.

Отсюда, на мой взгляд, возникают практические вопросы в ситуации, когда оферент не хочет идти к нотариусу и подписывать единый договор: Какие последствия для сторон, если оферта и акцепт есть, но они не выражены единым документом?

(Здесь в совокупности должны быть применены п.

4 ст. 434 и абз. 3 п. 1 ст. 160 ГК РФ, так что в целом все видится ок. Только с нотариусом и ЕГРЮЛ не ясно)

«Иметь опцион гораздо лучше, чем не иметь»: как оформить право на долю в стартапе

12:00, 30 января 2017 Бизнес-юрист по договорам и корпоративным вопросам, основатель advoclick.ru и thecontracts.ru.

Расскажите друзьям Виктория Кравченко 12:00, 30 января 2017 , бизнес-юрист по договорам и корпоративным вопросам, экс-резидент бизнес-инкубатора казанского IT-парка и акселератора ФРИИ, рассказывает об особенностях оформления опциона на долю в стартапе по российскому праву.

Современных предпринимателей и инвесторов уже не удивишь историями о том, как крутые зарубежные стартапы и состоявшиеся компании выделяют крупные доли в бизнесе для реализации опционных программ с целью повышения мотивации своих сотрудников. Опционные программы мотивации стали популярными за рубежом в связи с высокой текучкой ценных кадров и развитостью зарубежного законодательства в части регулирования опционов.

Наиболее известными компаниями, пошедшими по пути мотивации сотрудников опционами, стали и .

Опционы в корпоративном праве

Следует заметить, что в сфере корпоративного законодательства произошел ряд существенных преобразований, который не мог не отразиться на экономическом обороте РФ.

Мы наблюдаем два тренда, которые нам как юристам очень приятны.

Во-первых, большое количество сделок, которые еще 4-5 лет назад совершались бы по английскому праву, сегодня достаточно успешно структурируются, опираясь на положения российского права.

Источник: http://strahovanie-rf.ru/dogovor-opciona-doli-v-ooo-24798/