Субординация кредиторов

Что такое субординированный долг банка

Субординированным долгом называется кредит, приоритет которого, меньше чем у других займов. Если произошло банкротство фирмы или индивидуального предпринимателя. Само собой, выплачивается он после того, как погашены обычные долги.

:

Субординированный долг банка — что это?

Достоинства и недостатки

Банковский сектор и субсидированный заем

Итог

Любые финансовые организации, заводы, индивидуальные предприниматели имею право на получение субординированного займа. Этот вид имеет отличие от обычного.

Субординированный долг это заем, который отвечает двум требованиям:

1. Дается на срок от пяти лет. Если заем в облигациях, то время погашения должно составлять от пяти лет.
2. Нельзя рассчитаться досрочно, без согласования с центральным банком.

В случае разорения компании расчет по такому долгу отдается в последнюю очередь, при некоторых условиях может войти в расчет капитала, того банка, который его получил. Во время кризиса две тысячи девятого года, Российская Федерация, через Внешэкономбанк, по поддерживающей программе предоставила подобного рода платежи ВТБ и Россельхозбанку.

ВТБ получил двести миллионов рублей, Россельхозбанк – двадцать пять млн. Банки, рейтинг которых ниже, но соответствует минимальному порогу требований, получили суммы по кредиту от ВТБ банка.

У народа подобные схемы получения капитала стали утрированно называться «1 к 1» и «1 к 3». Пятьсот миллионов рублей также было принято Сбербанком, триста миллионов было досрочно возвращено в две тысячи десятом году.

Для жителей МОСКВЫ доступны БЕСПЛАТНЫЕ консультации в офисе, оказываемые профессиональными юристами на основании Федерального закона № 324 «О бесплатной юридической помощи в Российской Федерации».

Не ждите — запишитесь на прием или задайте вопрос-онлайн.

Субординированный долг банка — что это?

Субординированный долг — это одна из форм займа денег, основывающаяся на выплате процентов и возвращается по истечении срока, на который он был взят. Таким способом получения денег пользуются крупные компании с большим капиталом или кредитно – финансовые организации.

В некоторых случаях субординированный долг входит в капитал фирмы получателя. Все эти операции происходят лишь с той целью, чтобы увеличить активы компании, но условия получения отличаются от обычного кредита.

Требования для одобрения субординированного долга:

1. Сумма выдается на промежуток времени в пять лет. При получении суммы обращенной облигации, основным критерием будет срок погашения от пяти лет.
2. Такой вид кредитования не взыскивается до того как закончится действующий договор. Центральный банк необходимо поставить в известность.
3. В заключенный договор не могут быть внесены изменения, а также он не может быть расторгнут. Без разрешения регулятора.
4. Если организация объявлена банкротом, то выплаты по долгу будут производиться только после погашения обычных кредитов.
5. Процент не должен превышать ставку, которую назначит Центральный Банк России, и действует это правило на срок заключенного договора.

Виды оформления:

• кредит для фирм с усеченной ответственностью;
• заем для банков;
• получение средств страховыми компаниями;
• кредитование в облигациях.

Заключается договор нотариально, в котором оговариваются условия принятия денег и сроки возврата. Такой вид выдачи наличности подразумевает льготные условия по сравнению с обыденными кредитами. Кредитующая сторона тоже получает приоритет.

К плюсам может быть отнесено долгосрочное вложение с большой прибылью. Если долг входит в капитал фирмы, то кредитующая сторона становится акционером компании. Субординированный кредит выдают организации с очень высоким рейтингом. К таким можно отнести Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк.

Требование к заемщику:

1. Основным условием будет считаться уверенность юридического лица или организации 100% возврат полученных денег, в том числе и будущих переплат от полученной суммы.
2. Нет в наличии налоговых долгов.
3. Динамическое увеличение рейтинга в агентствах.
4. Нет запрета на ведение необходимой хоз. деятельности.

Перед началом процесса кредитования проводится начальная экспертиза. По ее положительным итогам назначается более глубокий анализ платежеспособности лица берущего субординированный заем. Рассматривается заявление на получение денег три рабочих дня.

Более углублённый анализ занимает до десяти дней. Проверяются все указанные данные в заявке, а также гос. реестр. Сумма долга выплачивается по истечении заключенного договора. Процент прибыли может быть выплачен или по окончании времени, которое оговорено контрактом или же каждый месяц. Время выплат процента, стороны оговаривают заблаговременно.

Достоинства и недостатки

К неоспоримому плюсу можно отнести долговременность заключенного контракта. Это дает возможность прогнозировать дела фирмы и спокойно вести хозяйство. Суб. кредит выдается под акции предприятия и расчет может производиться ими.

К отрицательным сторонам такого займа, можно отнести прерогативу долга перед кредитами стандартными. В том случае, когда юридическое лицо признано банкротом выплаты по таким займам будут проходить после расчета по традиционным кредитам. Изменения в договор можно вносить только после одобрения Центральным Банком России.

Банковский сектор и субсидированный заем

Данный вид деятельности имеет высокий доход, однако, присутствует и риск. При неблагоприятном стечении обстоятельств, для фирмы, выплата по кредиту может получить отсрочку. Или задолженность списывается полностью.

Условием для списания долга является упадок капиталодостаточности, переступив черту примерно в 7%. В таблице Базель 3 сказано, что этот минимум составляет 6% от актива, то есть 6% состоят из 4,5% основополагающего капитала (CET1) и 1,5% от дополняющего капитала (AT1).

Итог

Консервативная монетарная политика приводит к тому, что у инвестирующей стороны могут появиться альтернативные каналы для извлечения дохода.

Источник: https://procollection.ru/subordinirovannyj-dolg/

Понятие о субординированном долге и его основные характеристики

Юридические лица (ООО, кредитные организации, ОАО и т.д.) имеют сразу несколько способов привлечения дополнительных средств. Субординированный долг является одним из допустимых вариантов.

Что это такое

Согласно МСФО, субординированный долг банка (другого юридического лица) – это необеспеченный кредит, предоставляемый организации на особых условиях.

При любом раскладе суборд будет иметь наиболее низкий приоритет. То есть, при банкротстве заемщика субординированный долг будет выплачиваться одним из последних (если на это хватит средств).

Приоритетом ниже, чем у суборда, обладают только требования акционеров банкрота.

Чаще субординированный займ предоставляют стабильные, экономически мощные кредитные организации. В некоторых случаях суборд может быть получен в виде средств от продажи специальных облигаций.

Так, без согласования с Центральным банком нельзя досрочно погасить суборд.

Таким образом, определяя, что такое субординированный долг банка, можно сделать вывод, что это кредит, который был получен юридическим лицом на определенный срок без предоставления обеспечения под него.

Субординированный долг предоставляется на особых условиях

Основные условия

В отличие от большинства иных кредитов, суборд имеет четко регламентированные требования:

1. Срок займа – не менее 5 лет. При выпуске облигаций они также должны быть погашены не ранее, чем через 5 лет.
2. Кредитор не имеет права требовать от заемщика выплатить задолженность (полностью или частично), пока срок договора не истек. Это недопустимо даже в том случае, если заемщик явно находится на грани банкротства.
3. Внести изменения в кредитовый договор или досрочно погасить заем можно только с разрешения регулятора. Данную функцию выполняет Центральный банк Российской Федерации.
4. В случае банкротства заемщика, получившего субординированный кредит, требования кредитора будут удовлетворены только после погашения обязательств перед обычными кредиторами, но перед выплатой дивидендов акционерам. На практике, средства у банкрота заканчиваются еще при выплате долгов обычным кредиторам.
5. Займовый договор не может включать в себя величину процентов больше, чем ставка рефинансирования, установленная Центробанком РФ на момент предоставления кредита.
6. Выплата по суборду производится единовременно. То есть, заемщик одним траншем должен перевести средства кредитору по истечении срока предоставления займа. Проценты же могут выплачиваться по согласованию сторон: каждый месяц весь срок действия займа или одноразовой суммой вместе с основным долгом.

Более конкретные условия могут быть определены самим договором кредитования или указаны в выпущенных юридическим лицом облигациях. Например, средства могут быть включены в капитал организации, за что кредитор получит определенное количество акций компании.

При банкротстве требования по суборду удовлетворяются в последнюю очередь

Требования к заемщику

Как указано выше, субординированный долг не обеспечивается залоговым имуществом и обладает низким приоритетом в сравнении с иными видами займов.

Раз так, кредитору просто невыгодно предоставлять суборд организации с сомнительным финансовым состоянием.

Потому в первую очередь, компания, претендующая на получение субординированного займа, должна быть экономически здоровой. Кредитор обращает внимание на следующие моменты:

• Наличие задолженностей по платежам в бюджет (налоги).
• Присутствие положительной динамики предприятия в рейтинговых агентствах.
• Наличие запретов в отношении заемщика на ведение определенных видов хозяйственной деятельности.

Для проверки указанных параметров кредитор может назначить комплексную экспертизу.

С другой стороны, получить субординированный долг можно в качестве поддержки от государственных финансовых организаций. Так, в 2008-2009 годах суборд получили Сбербанк, Россельхозбанк и банк ВТБ.

Способы оформления

Получить суборд можно:

• От кредитной организации в виде обычного займа.
• От иных лиц (физических или юридических) при продаже облигаций.

Суборд имеет как плюсы, так и минусы, которые следует учитывать

Перед предоставлением суборда банк обязательно проверит благонадежность заемщика и выдаст ему кредит только в случае, если будет уверенным, что сможет получить средства обратно.

Лица, приобретающие субординированные облигации, руководствуются мотивом, что такие ценные бумаги могут принести доход больше, чем обычные.

А в случае, если компания попадет в долговую яму и ее объявят банкротом, то, скорее всего, держатели обычных облигаций также не смогут вернуть свои вклады. Поэтому они и не видят большой разницы между обычными и субординированными ценными бумагами.

Плюсы и минусы

Понятие о преимуществе суборда в первую очередь включает в себя выгоды для заемщика. Он получает средства, которые нужно будет вернуть не ранее, чем через 5 лет.

А значит, у заемщика присутствует уверенность в завтрашнем дне и в том, что никто не заставит его вернуть кредит раньше времени, что могло нарушить финансовую стабильность предприятия.

В свою очередь, для кредитора предоставление субординированного займа выгодно в том отношении, что такой кредит принесет большую прибыль, чем обычный заем, а чтобы быть уверенным в должнике, предварительно проводится его комплексная проверка.

К очевидным минусам относят низкий приоритет кредита и отсутствие обеспечения. Это может означать, что при банкротстве заемщика есть 100% вероятность, что кредитор не получит хотя бы части причитающихся ему средств.

Тем более, заемщик сначала рассчитается с платежами в бюджет государства и с кредиторами ранних очередей. Еще один минус – это паника, создаваемая держателями облигаций и кредиторами в случае падения уровня финансовой стабильности заемщика.

Так, в 2017 году, когда было принято решение о санации ФК «Открытие» его субординированные облигации упали на уровень в 20% стоимости от реального номинала.

В видео будет рассказано о взыскании долгов с ООО:



Источник: https://MoyDolg.com/debt/yurlica-3/subordinirovannyj-dolg.html

Субординация кредиторов

Норма о субординации кредиторов, или соглашении кредиторов о порядке осуществления прав по обязательствам, была введена в ГК в 2015 г. ст. 309.1.

См. также

Соглашение о субординации кредиторов

Суть нормы в том, что кредиторы определённого должника, если его обязательства перед ними однородны, могут между собой заключить соглашение о порядке удовлетворения должником их требований, в том числе, договориться об очередности удовлетворения либо о непропорциональности распределения исполнения этих требований. При этом соглашения о субординации, заключённые до вступления в силу ст. 309.1, остались действительны. На практике заключить подобное соглашение может быть полезно, например, тогда, когда один из контрагентов испытывает временные затруднения, в отношении него у кредиторов достигнуты лимиты рисков, но они готовы поддержать контрагента и с помощью соглашения привлекают нового кредитора, с условием, что у него появляется приоритет в удовлетворении требований к должнику, если процедура банкротства всё-таки будет начата. По общему правилу кредиторы равны, но по соглашению один из них получает законное преимущество.

Отказ от участия в соглашении о субординации кредиторов

При этом если кто-то из кредиторов от участия в соглашении отказался, на него не распространяется перераспределение очерёдности по соглашению, и его требование будет удовлетворено согласно общим правилам. Тот, кто не участвовал в субординации, не претерпевает негативных последствий от субординации.

То же верно и в отношении должника: если он не участвовал в субординации в качестве стороны этого соглашения и не подписывал его, у него нет обязанности исполнять требования кредиторов в соответствии с этим договором.

Соответственно, при заключении соглашения о субординации кредиторов имеет смысл привлечь должника в качестве участника соглашения и обязать удовлетворять сперва требования тех кредиторов, которые имеют приоритет.

Уступка позиции в списке кредиторов

Также один из кредиторов может сознательно уступить свою позицию в общем списке и принять обязательство не получать от должника соответствующего возмещения, пока его не получат остальные кредиторы.

Эта ситуация возможна, например, тогда, когда данный кредитор — акционер общества, которое выступает должником, или участник бизнеса.

Смысл такого соглашения в том, что если акционер увеличивал фонды своего общества, своего бизнеса не через корпоративные права, то есть увеличением уставного капитала, а через обязательственные права, в виде займов обществу, то он становится кредитором общества, со всеми надлежащими правами и обязанностями.

По общему положению дел у кредитора больше возможностей получить исполнение своих требований, чем у акционера, однако на практике попытки стать кредитором собственного дела, будучи акционером, не вызывают одобрения именно из-за более привилегированного положения конкурсных кредиторов по отношению к акционерам общества.

Президиум ВАС отзывался об одном подобном деле, что акционер искусственно создал обязательственную задолженность перед собой и свою позицию кредитора по обязательству, это стало препятствием участию кредитора в деле о банкротстве. Та же позиция была озвучена в одном деле, которое рассматривал ВС РФ.

С введением механизма добровольной субординации кредиторов подобные акционеры могут удовлетворить требования к должнику, но только после остальных кредиторов.

Задача конкурсного управляющего — соблюсти установленный порядок, если финансы между кредиторами должны распределяться равномерно, то отслеживать соблюдение этого, если согласно добровольному договору о субординации между кредиторами, то распределять средства сообразно этому договору.

Если должник не знал о соглашении о субординации кредиторов, он должен платить так, как представлял себе необходимым. Соответствующий же кредитор, который получил средства в нарушение очерёдности по соглашению о субординации, должен выдать полученное старшему кредитору, а требование взамен от старшего кредитора переходит к должнику.

В целом, соглашение о субординации – справедливый механизм ранжирования кредиторов по их согласию, и те, кто не участвует в соглашении, не страдают от субординации.

Субординация кредиторов

Источник: https://www.arbitr-praktika.ru/article/1963-qqq-16-m5-20-05-2016-subordinatsiya-kreditorov-v-dele-o-bankrotstve

Субординация займов

Многие кредитные организации, целью которых является увеличение темпов роста своего бизнеса, а также повышение показателя своей финансовой устойчивости и расширение спектра деятельности, уделяют большое внимание качественному управлению собственным капиталом.

В условиях роста числа кредитных портфелей банков и на фоне ужесточения требований Центробанка России, выражающихся в формате достаточности/недостаточности имеющегося в распоряжении банков капитала, первостепенной задачей для игроков становится поиск новых источников для его наращивания.

Что такое «субординированный займ»

Субординированный займ в последнее время все чаще встречается в политике российских банков в качестве метода увеличения своего капитала. По мнению финансовых экспертов, для инвесторов, в том числе не являющихся акционерами данного банка, проще предоставлять ему субординированный кредит, чем вкладывать свои средства в его уставный капитал.

Субординированный займ – это кредит, который кредитору нельзя востребовать к погашению раньше сроков, установленных в договоре. Как правило, сроками такого кредита являются пять лет.

Субординация должна соблюдаться

Полностью денежные обязательства должны быть погашены по истечении времени действия договора о кредитовании. В случае, если заемщик в силу каких-либо обстоятельств не может погасить кредит, а потому объявляет себя банкротом, условия кредитора, который предоставил ему субординированный займ, исполняются только после выполнения требований остальных кредиторов.

В законодательстве нашей страны подобные ссуды предоставляются только тем финансовым организациям, которые желают увеличить свой капитал, а ресурсы, которые они зарабатывают благодаря такому кредиту, входят в разряд добавочного капитала банка – заемщика. Чтобы разобраться, что представляет собой субординированный займ и в чем его особенности, необходимо понять, при каких условиях он предоставляется и какие требования предъявляются заемщику.

Таким образом, субординированную ссуду можно считать одной их форм вложения денежных средств на длительный период.

Это может быть как облигационный или займ на карту или счет, погашение которого осуществляется единым платежом по окончанию действия договора.

Поскольку выдача займа субординированного типа чревата определенными рисками для займодавца, то и процент по такому соглашению несколько выше, чем при обычном кредитовании.

Условия

Согласно требованиям, которые предъявляет Центробанк России, субординированный займ должен отвечать определенным признакам:

• срок кредитования минимум в пять лет;
• исключена возможность преждевременного расторжения договора по такому кредиту;
• условия, по которым предоставляется субординированный займ, должны соответствовать аналогичным предложениям, предоставляемым другими заемщиками на рынке на данный момент;
• в соглашении по данному виду ссуды должен быть пункт о том, что при банкротстве заемщика требования кредитора удовлетворяться лишь после требований остальных кредиторов.

Требования

В числе многочисленных требований, предъявляемых к такому типу кредитования как субординированный займ, главными являются следующие:

• нет обеспечения: поскольку данное кредитование производится для обеспечения стабильности банковского ресурса, в договоре не должна оговариваться неустойка;
• невозможно изменение процентной ставки;
• наличие в кредитном договоре пункта, где говорится об исключении досрочного расторжения соглашения.

Поскольку такой не совсем обычный вид займа на российском финансовом рынке является пока новшеством, то и не удивительно, что подобное кредитование еще массово не используется. Тогда как во многих странах на Западе субординированные кредиты весьма популярны и с успехом применяются.

Характерные особенности

Говоря о специфике данного вида кредитования, нужно отметить, что его безусловной особенностью является невозможность для преждевременного расторжения договора. Данное обстоятельство, конечно же, ведет к тому, что заемщик получает больше перспектив, тогда как полномочия кредиторов, наоборот, в некотором смысле ущемляются.

Субординация в этом случае проявляется в том, что при неожиданном банкротстве заемщика требования кредитора, давшего субординированную ссуду, не могут быть удовлетворены до тех пор, пока не удовлетворены иски иных кредиторов.

Кроме того, характерной чертой такого займа является фиксированная ставка по процентам, что означает, что она расти не будет.

Подытожив все плюсы и минусы, можно сказать, что такая форма займа для системы кредитования в нашей стране является не только новым, но и достаточно многообещающим направлением. Эта разновидность ссуды дает заемщикам немало возможностей, которыми они могут воспользоваться на протяжении всего срока подобного кредитования.

В заключение

Субординированные кредиты могут выступать очень важным инструментом для антикризисных мер. Наличие таких займов помогает кредитным организациям, испытывающим финансовые трудности, избегать банкротства. На сегодня эта форма кредитования, хоть и не очень известна пока в нашей стране, уже помогла некоторым банкам успешно преодолеть все возникшие у них финансовые проблемы.

Договор
субординированного займа

дата и место подписания

_________________, именуем__ в дальнейшем «Займодавец», в лице _________________, действующ__ на основании _________________, с одной стороны, и _________________, именуем__ в дальнейшем «Заемщик», в лице _________________, действующ__ на основании _________________, с другой стороны, именуемые в дальнейшем «Стороны», заключили настоящий Договор о нижеследующем:

1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

1.1. Займодавец передает на условиях настоящего Договора Заемщику денежные средства в валюте Российской Федерации — в рублях — в размере _______ (_____________), а Заемщик обязуется возвратить Займодавцу указанную сумму в срок и на условиях настоящего Договора.

1.2. Указанная в п. 1.1 Договора сумма займа предоставляется Заемщику на срок ___ (___________) лет и ___ (___________) дней, начиная со дня перечисления.

1.3. Заемщик выплачивает Займодавцу ежеквартально проценты по полученному займу в размере ___% (______________) годовых. Процентная ставка за пользование займом не подлежит изменению.

1) если срок предоставления указанного займа, срок погашения облигаций составляет не менее пяти лет; 2) если договор займа содержит положение о невозможности его досрочного расторжения, а зарегистрированные условия эмиссии облигаций содержат положение о невозможности досрочного погашения облигаций, за исключением направления на оплату акций (долей) организации-Заемщика; 3) если условия предоставления указанного займа в момент предоставления существенно не отличаются от рыночных условий предоставления аналогичных займов, а выплачиваемые по облигациям проценты существенно не отличаются от среднего уровня процентов по аналогичным облигациям в момент их размещения;

4) если договор займа или условия эмиссии облигаций, установленные зарегистрированным решением об их выпуске, содержат положение о том, что в случае банкротства организации-Заемщика требования по этому займу, этим облигациям удовлетворяются после удовлетворения требований всех иных кредиторов.

Источник: https://kvartal-sobitii.ru/subordinacija-zajmov/

Субординация займов по отношению к кредиту

Субординированный займ–это незнакомое для многих словосочетание, однако, такой кредитный продукт является достаточно востребованным на российском финансовом рынке. В чем же особенность этого вида кредитования?

Что такое субординированный займ

В финансовом словаре субординированным займом называют кредит, выплата по которому осуществляется сразу после завершения расчетов с основными кредиторами в случае банкротства или ликвидации юридического лица, но перед долгами акционерам и владельцам.

В первую очередь этот вид займа интересен компаниям, частным предпринимателям и предприятиям, которые ищут дополнительные источники финансирования и испытывают определенные проблемы с банковским кредитованием. Ведь деньги бизнесу нужны всегда, так как это — залог его постоянного развития, увеличения объемов производства, начала новых видов деятельности.

При этом виде кредитования имеются достаточно высокие риски невозврата задолженности.

Cубординированный кредит возвращается в последнюю очередь, что приводит к снижению вероятности того, что компания сохранит деньги и имущество после расчетов с кредитами и займами первой очереди.

Интересен этот продукт акционерам и учредителям юридических лиц в следующих случаях:

• недоступно банковское кредитование (малый срок деятельности);
• существуют проблемы с кредитным оформлением (испорченная кредитная история);
• невозможно осуществить эмиссию ценных бумаг (отсутствие спроса или небольшие размеры предприятия).

Учитывая, что для ведения бизнеса необходим оборотный капитал, а его может на первых порах не хватать,учредители юридических лиц начинают искать инвесторов, которые захотят вложить деньги в их проект. Также используют эту схему финансирования своих предприятий их реальные владельцы, которые не желают показывать свое участие в капитале юридических лиц.

Как и всякий кредитный продукт, чтобы активная операция называлась субординированным займом, нужно чтобы она соответствовала определенным условиям. Основные черты субординированного займа:

1. Минимальный срок действия договора 5 лет.
2. График погашения основного долга кредита – одной суммой в конце срока действия договора.
3. Индивидуальный график погашения процентов –выплата может быть ежеквартально, раз в год или по другому установленному графику.
4. Заемщиками могут быть только банки, предприятия, финансовые организации, страховые компании, государство, но не физические лица.
5. Процентная ставка, фиксированная на весь срок действия займа.
6. Обеспечение, как в форме залога, так и поручительства, отсутствует.
7. Досрочное погашениеневозможно.

Как видно, условия кредитования достаточно рискованные, плюс нужно не забывать, что погашение субординированного долга происходит только после выплаты всех обязательств другим кредиторам.

Оформляется сделка между сторонами соответствующим договором, который должен обязательно содержать:

• полное наименование сторон;
• сумму субординированного долга;
• срок действия договора;
• обязанности сторон;
• штрафы и санкции за нарушение условий договора.

После заключения договора его условия изменять запрещено.Контроль за оформлением и погашением субординированных займов осуществляет Центробанк России. Именно он может дать разрешение на досрочную выплату подобных кредитов илиизменение условий договора.

Для получения субординированногокредита каких-либо особых требований к заемщику не устанавливается. Здесь акционер действует на собственный страх и риск. И чем больше вероятность непогашения, тем больший процент за пользование финансовыми ресурсами.

Вполне логично, что потенциальный инвестор проанализирует отчетность будущего заемщика, изучит его деятельность и на основе полученной информации примет решение относительно кредитования и уровня платы.

Кроме предприятий, активно привлекают субординированный кредит:

1. Банки. Заемные средства используются с целью увеличения норматива достаточности капитала или привлечь ресурсы для роста объемов кредитования
2. Страховые компании. Это делается, чтобы увеличить уставной капитал и обеспечить высокие темпы роста для стабилизации своей деятельности.

Также субординированный кредит нередко служит источником средств для покупки юридических лиц, что позволяет как банкам, так и страховым компаниям расширить свое присутствие на рынке.

Субординированный займ – это кредитный продукт, который позволяет привлечь денежные ресурсы на длительный срок без какого-либо обеспечения.

Как видно, условия кредитования намного лучше для заемщика, чем кредитора.

Ведь первый получает деньги, которые направляет на развитие своего бизнеса, при этом второй не получает практически никаких гарантий того, что сможет получить назад свои деньги и проценты.

Возврат зависит от качества и эффективности работы заемщика, его деловой хватки. Риски кредитор компенсирует процентной ставкой.

Стоит отметить, что субординированный кредит – это, в первую очередь, продукт, актуальность которого вырастает во время финансовых кризисов, так как он помогает привлечь денежные ресурсы юридическим лицам и справиться с актуальными финансовыми трудностями.

Многие кредитные организации, целью которых является увеличение темпов роста своего бизнеса, а также повышение показателя своей финансовой устойчивости и расширение спектра деятельности, уделяют большое внимание качественному управлению собственным капиталом.

В условиях роста числа кредитных портфелей банков и на фоне ужесточения требований Центробанка России, выражающихся в формате достаточности/недостаточности имеющегося в распоряжении банков капитала, первостепенной задачей для игроков становится поиск новых источников для его наращивания.

Субординированный долг банка, что это такое и как его погасить

Кредитно-финансовые организации, предприятия, ООО, ИП и любая другая деятельность связанная с юридическими лицами имеет возможность получить Субординированный заем.

Он отличается от обычной системы кредитования и имеет свою структуру, с иными параметрами, условиями и требованиями.

В данной статье вы ознакомитесь с данным понятием, узнаете чем оно отличается от стандартного кредитования, его особенности и виды.

Субординированный заем (кредит)

Это может быть кредит, депозит, облигационный заем, удовлетворяющий нескольким условиям.

1. Во-первых, он предоставляется на срок не менее пяти лет. Если речь идет о субординированном облигационном займе, то срок погашения облигаций должен быть не менее пяти лет.

2. Во-вторых, кредит и даже его часть нельзя вернуть досрочно (если это облигации, то досрочно погасить выпуск) без согласования с ЦБ.

Нельзя также без согласия регулятора расторгнуть или внести изменения в договор этого кредита (депозита, займа).

В случае банкротства организации, получившей субординированный заем, требования по этому кредиту или облигациям удовлетворяются в последнюю очередь. Субординированный заем при определенных условиях включается в расчет капитала получившего его банка.

Во время острой фазы кризиса в 2008-2009 годах в рамках поддержки финансовой системы России государство в лице Внешэкономбанка предоставляло суборды некоторым банкам. Первыми их получили ВТБ (200 млн рублей) и Россельхозбанк (25 млн).

Остальные кредитные организации, соответствующие минимальным рейтинговым требованиям и увеличившие капитал за счет взносов акционеров или третьих лиц после 1 октября 2008 года, имели возможность получить субординированные кредиты от ВЭБа по двум схемам.

В народе эти схемы прозвали как «один к одному» и «три к одному». Кроме того, субординированный заем от Центрального банка в размере 500 млн рублей получил Сбербанк — правда, 300 млн он досрочно вернул в мае 2010 года.

Субординированные кредиты от ВЭБа привлекли 17 банков, из них четыре — дважды: второй раз по схеме «три к одному».

Что представляет собой субординированный займ?

Субординированный способ кредитования является особой формой заимствования денежных средств на основе оплаты процентов и возвращения денег только по окончании срока действия займа. Это присуще представителям хозяйствования с крупным капиталом, но в основном кредитно-финансовым организациям.

Субординированный заём при определённых обстоятельствах может входить в состав капитала организации либо учреждения, его получившего.

Кратко, определение такого вида финансового инструмента — это получение денег для пополнения активов юридического лица в виде кредитования, но под иными, чем обычно, условиями.

Где взять?

Кредитором может быть – частное лицо, коммерческая компания, государственное или муниципальное учреждение, а также Центробанк РФ.

В любом случае заимодателям также предоставлены дополнительные привилегии.

Это говорит о том, что свободные финансовые активы можно вкладывать в довольно прибыльный бизнес-проект на длительный период с возможностью по окончании срока договора получить крупную прибыль.

Если в заключённых соглашениях есть пункт о конвертации финансовых средств в часть уставного капитала юридического лица, то становится возможным войти в состав акционеров для оперативного управления деятельностью заёмщика — юридического лица.

Субординированные займы могут выдавать только кредитно-финансовые учреждения крепко «стоящие на ногах». К таким можно отнести Сбербанк, ВТБ Банк Москвы, ВТБ 24, Газпромбанк, ФК Открытие.

Основные показатели приведены в сравнительной таблице:

Требования к заёмщикам

У заимодателя к заёмщику в каждом отдельном случае формируется свой перечень требований.

Главное условие получения суборда — уверенность кредитора в возвращении и приумножении выданного капитала, ведь в случае банкротства субординированный кредит считается подчинённым, а требования по нему выполняются в последнюю очередь.

Реперными точками в данных условиях является:

1. отсутствие задолженностей по налогам в бюджеты всех уровней;
2. наличие положительной динамики позиций в рейтинговых агентствах;
3. отсутствие ограничений или запретов на ведение допустимых видов хозяйственной деятельности.

Первоначально проводится предварительная экспертиза платёжеспособности заёмщика и при получении положительных результатов принимается решение о проведении комплексной экспертизы.

Рассмотрение заявки о выдаче субординированного займа длится не более 3 рабочих дней.

Столько же времени кредиторы отводят на предварительную проверку указанных в заявке сведений о заёмщике, а также данных из государственных реестров. На комплексную экспертизу обычно отводится до 10 рабочих дней.

К оплате процентов существует различный подход: от выплаты в конце срока кредитования совместно с телом займа до ежемесячного перечисления требуемых денежных средств.

Также возможна оплата раз в квартал, полугодие, год — этот вопрос стороны регулируют при оформлении соглашения о субординированном займе.

Рынок субординированного долга в банковском секторе

Субординированный долг банков является привлекательным инструментом для получения более высокой доходности.

Данные инструменты имеют высокие купоны, но по своей природе в них заложены и специфические факторы риска.

В проспектах эмиссии субординированных облигаций прописаны условия, при которых, например, может быть не выплачен или отсрочен купон, а также полное списание или конвертация в акции.

Крайне важно отметить, что одно из схожих условий – это списание долга при падении уровня капиталодостаточности ниже определенного уровня, в большинстве случае этот барьер находится в пределах 5-7%.

По Базель III, минимальное значение капитала должно составлять 6% от активов, взвешенных по уровню риска.

Эти 6% должны состоять из 4,5% основного капитала первого уровня (CET1) плюс 1,5% дополнительного капитала (AT1).

Для соответствия вводимым требованиям, банки, в числе которых UBS, Société Générale, Credit Suisse, Deutsche Bank и Royal Bank of Scotland активно капитализируются и с апреля 2013 года до начала 2016 года выпустили 102 млрд облигаций в виде дополнительного капитала (AT1). В 2015 году лишь пять европейских банков имели запас капиталодостаточности ниже повышенного регулятивного уровня. В целом, банки еврозоны имеют от 1% до 3% запаса капитала, превышающего нормативные требования (Combined Buffer Requirement, CBR).

Как только этот показатель снижается ниже требований регулятора, банки должны высчитывать максимальную сумму для распределения средств (Maximum Distributable Amount, MDA).

Железного правила в оценке комфортной подушки безопасности между уровнем капитала (CET1) и регулятивными требованиями по консервации капитала нет.

Для банков с более высокой волатильностью этих параметров, запас прочности в плане капиталодостаточности также должен быть выше.

Отметим, что в приведенном ниже списке субординированных облигаций, выпустившие их банки имеют различную специфику бизнеса и активов.

Соответственно, оценивая устойчивость их баланса сначала проанализируем данные финансовые институты по общим банковским параметрам, после чего уделим внимание капиталодостаточности и запасу капитала по сравнению с регулятивными требованиями.

Заключение

Главным риском для финансового сектора и класса субординированного долга на данный момент является возвращение к более консервативной монетарной политике, что приведет к тому, что у инвесторов снова появятся альтернативы для получения более привлекательных доходностей.

Помимо этого, нельзя игнорировать и вероятность того, что произойдет событие «чёрный лебедь».

Однако, опять же, даже в этом случае, нормативные изменения в банковском секторе после финансового кризиса 2008 года сделали финансовый сектор более устойчивым к возникновению непредвиденного стресса на рынке.

Источники:

1. http://www.aqrm.com/ru/analitika/article/2016/08/08/rynok-subordinirovannogo-dolga-v-bankovskom-sektore/
2. http://probp.ru/subordinirovannyj-zajm/
3. http://www.banki.ru/wikibank/subordinirovannyiy_zaem/

Источник: http://bogkreditov.ru/eto-interesno/subordinirovannyj-kredit.html