Эффективность финансового оздоровления организации

Как оценить эффективность финансового оздоровления компании

Оценка эффективности финансового оздоровления может понадобиться, если в отношении компании-должника предстоит ввести эту процедуру или она уже реализуется.

Как оценить эффективность планируемых мероприятий в процедуре финансового оздоровления

Если процедура финансового оздоровления только планируется, оценка ее предполагаемой эффективности поможет выяснить, насколько вообще целесообразна эта процедура. Потребуется составить план финансового оздоровления, рассчитать расходы на его реализацию и утвердить сроки выполнения.

Важно, чтобы расходы на решение антикризисных задач не превысили сумму обязательств, которую предстоит оплатить в соответствии с графиком погашения задолженности.

При оценке эффективности этой процедуры необходимо помнить, что план финансового оздоровления разрабатывают, если компания-должник не в состоянии исполнить свои обязательства в соответствии с графиком погашения задолженности, утвержденным судом.

Кроме того, не стоит забывать и о текущих обязательствах, которые нужно оплачивать вне очереди.

Если в соответствии с прогнозом обязательства можно выполнить по намеченному графику задолженности (в установленные законом сроки) с соблюдением всех указанных условий, то планируемую процедуру финансового оздоровления можно считать эффективной.

Елена Сережкина , генеральный директор ООО «АРСЭ Консалтинг»

Собственники компании-должника хотят провести процедуру финансового оздоровления за год. И при этом погасить образовавшуюся задолженность (10 000 тыс. руб.) в течение 11 месяцев за счет антикризисных мероприятий. В их число включили:

Финансовому директору поручили оценить целесообразность проведения этой процедуры. Для этого он спрогнозировал расходы на реализацию мероприятий по восстановлению платежеспособности, а также учел затраты, связанные непосредственно с процедурой финансового оздоровления (например, вознаграждение административного управляющего и т. д.).

В итоге получилось, что на предпродажную подготовку активов (ремонт транспортных средств и оформление технических и правоустанавливающих документов) и представительство в суде (по поводу взыскания дебиторской задолженности) предстоит потратить порядка 500 тыс. руб.

Сокращение части административно-хозяйственного персонала может обойтись в сумму 800 тыс. руб. (с учетом выплаты выходных пособий). Далее финансовый директор определил минимальную сумму вознаграждения административного управляющего за год – 180 тыс. руб.

, затраты на публикацию сведений в печатном издании и Едином федеральном государственном реестре – 20 тыс. руб., а также дополнительные расходы, связанные с деятельностью управляющего, – около 200 тыс. руб.

В результате прогнозная сумма общих расходов, связанных с проведением финансового оздоровления, составила 1700 тыс. руб. (500 тыс. руб. + 800 тыс. руб. + 180 тыс. руб. + 20 тыс. руб. + 200 тыс. руб.).

Что касается ежемесячных текущих платежей (зарплата персонала, аренда, коммунальные услуги, прочие производственные расходы), то их планируется покрывать за счет доходов от основной производственной деятельности.

По прогнозам, в результате реализации активов и взыскания дебиторки в ходе финансового оздоровления можно выручить порядка 12 000 тыс. руб. Это позволит погасить основной долг компании-должника и расходы, связанные с процедурой финансового оздоровления, то есть 11 700 тыс. руб.

(10 000 тыс. руб. + 1700 тыс. руб.). За счет реализации активов (в первые шесть месяцев с момента введения процедуры) может быть погашена задолженность первой и второй очереди.

Эти прогнозы позволили предположить, что планируемая процедура финансового оздоровления может быть эффективна для компании.

Как оценить эффективность финансового оздоровления в ходе его проведения

Чтобы оценить эффективность финансового оздоровления в ходе его проведения, необходимо определить фактические результаты антикризисных задач в рамках этой процедуры, сравнить сроки их проведения с выполнением графика погашения задолженности, выяснить причины некорректного выполнения намеченных мероприятий (если они имели место).

Оценить итоги реализации плана финансового оздоровления можно, если сопоставить его цели с полученными результатами.

Для этого потребуется сравнить утвержденный план финансового оздоровления и график погашения задолженности с заключением административного управляющего (подробнее о том, что проверить в нем, см.

  Что проверить в отчете о результатах финансового оздоровления компании-должника финансовому директору).

Насколько совпадают плановые и фактические результаты программы финансового оздоровления, можно понять на промежуточных этапах ее реализации, например, на собраниях кредиторов или же еще до их проведения.

О месте и дате собрания административный управляющий должен уведомлять заранее и к уведомлению прикладывать заключение о результатах финансового оздоровления.

Последнее готовится им на основании отчета о ходе выполнения плана финансового оздоровления (сформированного руководством компании) и графика погашения задолженности.

Предстоит проанализировать результаты, полученные с момента запуска процедуры (спустя один или три месяца), в ходе выполнения каждого из намеченных мероприятий, к примеру, реализации активов (в т. ч. непрофильных основных средств и излишков товарно-материальных ценностей), взыскания дебиторской задолженности, сокращения затрат, оптимизации основной деятельности и т. д.

Как правило, именно по окончании одного или трех месяцев уже видны первые результаты, которые можно сопоставить с изначально планируемыми целями. Это позволит оценить эффективность финансового оздоровления уже на начальном этапе.

Так, к примеру, сбыт излишков товарно-материальных ценностей и отдельных основных средств (все, что не относится к недвижимости, например, оборудование или транспортные средства) при правильном подходе возможно организовать очень оперативно.

Например, часть запчастей (ТМЦ) и оборудования можно сдать в металлолом (в этом случае оплата сразу поступит на расчетный счет), а получение средств направить на погашение задолженности. Такой результат можно оценить как эффективный.

Кроме того, если в списке активов, подлежащих реализации, есть транспортные средства и недвижимость, нуждающиеся в предпродажной подготовке, оценить выполнение задачи по их продаже можно положительно. Когда к моменту оценки эффективности процедуры (спустя месяц с момента ее запуска) с покупателя этих активов был взят задаток на предпродажные мероприятия.

Если же даже через три месяца после начала процедуры эти активы не были реализованы, пусть даже и по объективным причинам (например, не оформлена правоустанавливающая или техническая документация), говорить об эффективности финансового оздоровления сложно, поскольку при отсутствии поступлений от продаж очевидно несоблюдение утвержденного графика погашения обязательств.

Иными словами, оценивая эффективность запланированных продаж, нужно сопоставить план сбыта и график погашения задолженности. Бывает, что, несмотря на некачественное выполнение одной из намеченных антикризисных задач, график погашения выполняется своевременно благодаря более результативному выполнению других мероприятий.

Кроме того, проводя его оценку, важно учесть и стоимость реализации антикризисной программы.

Так, к примеру, в соответствии с планом оздоровления все намеченные мероприятия выполняются в срок, однако их стоимость (например, расходы на предпродажную подготовку) намного выше запланированной, что не позволяет своевременно выполнять график погашения задолженности. А это в свою очередь может привести к продлению процедуры, а значит, и к ее удорожанию. В таких условиях сложно оценить финансовое оздоровление как эффективное.

Однако в отдельных ситуациях даже при продлении процедуры финансового оздоровления ее реализация может быть признана эффективной, а увеличение срока ее выполнения будет экономически оправданным, даже несмотря на сопутствующие этой процедуре расходы (например, вознаграждение административного управляющего). К примеру, это возможно при длительной подготовке имущества (в частности, недвижимости) к продаже (более шести месяцев), а затем его успешной реализации.

Источник: https://fd.ru/recommend/2786-kak-otsenit-effektivnost-finansovogo-ozdorovleniya-kompanii

Стратегия финансового оздоровления предприятия

Негосударственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Самарский институт управления»

Дипломная работа

на тему:

Стратегия финансового оздоровления предприятия

Самара, 2008

Введение

1. Финансовое оздоровление как основа стратегического развития организации

1.1 Основные понятия и определения финансового оздоровления коммерческих организаций

1.2 Инструменты выявления неблагополучной ситуации в экономике организации

1.3 Методы оптимизации финансового состояния организации как стратегий финансового оздоровления

1.4 Разработка моделей управления финансовым оздоровлением

1.4.1 Математическая модель управления ликвидностью

1.4.2 Математическая модель экономической целесообразности и возможности предполагаемых инвестиций для финансового оздоровления

2. Диагностика финансового состояния ООО «Теща»

2.1 Характеристика деятельности ООО «Теща»

2.2 Диагностика финансового состояния ООО «Теща» с использованием программы «ФинАнализ3.0»

3. Разработка стратегии финансового оздоровления ООО «Теща»

3.1 Оптимизация финансового состояния на основе управления ликвидностью

3.2 Оптимизация экономической целесообразности и возможности предполагаемых инвестиций

Заключение

Библиографический список 63

Приложения

Введение

Значение малого и среднего предпринимательства для развития современной экономики России трудно переоценить, поскольку именно оно призвано поддерживать здоровую конкурентную среду и препятствовать монополизации рынка.

Как справедливо отмечает И.А. Ляшевич, в секторе малого бизнеса создается и циркулирует основная масса национальных ресурсов, которые служат питательной средой для крупного и среднего бизнеса [15, с.62].

Именно пищевая и перерабатывающая отрасли являются теми отраслями, в которых наиболее интенсивно развиваются малые и средние предприятия.

В настоящее время пищевая и перерабатывающая промышленность страны, по-прежнему, представляет собой одну из стратегических отраслей экономики, которая призвана обеспечить население России необходимыми по количеству и качеству продуктами питания.

За последние 3-5 лет колебания цен лихорадили нефтяную и металлургическую отрасли. фиксировал взлеты и падения машиностроителей и химиков. И только производители продуктов питания неизменно наращивали обороты бизнеса.

Предприятия пищевой промышленности заметно превосходят ведущие компании российской промышленности и по динамике развития, и по производительности труда, лишь немного уступая им в рентабельности, однако именно среди них в последнее время наблюдается значительное количество предприятий, ставших финансово несостоятельными.

Но для многих предприятий среднего и малого бизнеса проблемы финансовой состоятельности определены, в первую очередь, отсутствием у учредителей, которые одновременно являются и исполнительными директорами, знаний в области диагностики финансового состояния организации и стратегий финансового оздоровления предприятий. Очень многие руководители считают, что наличие в штате организации финансового аналитике – лишняя роскошь, а не необходимость, вызванная требованиями современного ведения бизнеса, обострением конкуренции.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия.

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире [19, с.19].

В условиях рыночной конкуренции возникает необходимость диагностики возможного предбанкротного состояния хозяйствующего субъекта.

Такой диагностикой должны заниматься не только соответствующие органы, констатирующие факт процедуры банкротства хозяйствующего субъекта, но и сами хозяйствующие субъекты, которые при помощи системы внутреннего контроля могли бы выявлять наличие факторов предбанкротного состояния.

Это способствовало бы своевременному принятию необходимых мер для оздоровления финансово-экономического положения, активизации и использования внутрихозяйственных резервов как в производственно-хозяйственной деятельности, так и в организации эффективного менеджмента [21, с.32].

Все вышесказанное определило актуальность темы исследования дипломной работы «Стратегия финансового оздоровления предприятия».

Умение грамотно контролировать хозяйственную деятельность коммерческой организации во многом определяет способность менеджеров обосновывать и принимать оптимальные управленческие решения, в конечном итоге обеспечивающие ее конкурентоспособность, эффективное функционирование и развитие, независимость от внешних источников финансирования [6].

Финансовое оздоровление — новая процедура, применяемая к должнику. Она не была известна ни российскому дореволюционному конкурсному праву, ни Законам о банкротстве 1992 и 1998 года. Цель введения этой процедуры — улучшение платежеспособности должника путем использования его внутренних ресурсов.

Процедура финансового оздоровления как самостоятельный институт несостоятельности не известен иностранным законодательствам и представляет собой специфику исключительно российского законодательства о несостоятельности.

Процедура финансового оздоровления, являясь самостоятельной процедурой, может вводиться в соответствии с Законом о банкротстве как альтернатива внешнему управлению, конкурсному производству и мировому соглашению. Данная процедура предоставляет должнику дополнительные возможности восстановления платежеспособности [14].

Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [1] установил новые признаки банкротства организаций и индивидуальных предпринимателей и указал, что достоверная оценка сложившейся в экономике организации ситуации возможна только с применением методов финансового анализа.

Цель дипломной работы: на основе анализа финансового состояния коммерческой организации определить стратегию ее финансового оздоровления.

Объектом исследования дипломной работы является финансовое состояние ООО «Теща».

Предметом исследования дипломной работы являются возможные варианты финансового оздоровления ООО «Теща».

В процессе исследования были использованы законодательные и нормативные акты Российской Федерации о несостоятельности (банкротстве) предприятий (организаций), методические рекомендации Министерства экономики и развития РФ, научная и учебная литература, финансовая (бухгалтерская) отчетность анализируемой организации.

Дипломная работа состоит их введения, трех глав, заключения, библиографического списка и приложений.

1. Финансовое оздоровление как основа стратегического развития организации

Проводимые реформы, связанные с переходом РФ к рыночной экономике, наряду с положительными моментами (создание собственников через приватизацию, инфраструктуры финансового рынка, предпринимательства и др.), породили негативные явления, среди которых необходимо отметить банкротство предприятий и организаций.

Банкротство — это неспособность организации отвечать по своим долгам. Процедура банкротства обычно длится годами, и в конечном итоге фирму ждет либо восстановление платежеспособности, либо ликвидация.

Процедура банкротства включает в себя несколько стадий. Но не каждая организация проходит все эти стадии. Количество стадий и их сущность зависят от того, в каком финансовом положении застал организацию арбитражный суд, начавший процедуру банкротства.

Согласно Федеральному Закону № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»:

«Финансовое оздоровление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности» [1].

1. Наблюдение. Арбитражный суд устанавливает наблюдение для того, чтобы обеспечить сохранность имущества компании-должника, проанализировать финансовое состояние организации, составить перечень требований кредиторов.

2. Финансовое оздоровление.

На этом этапе суд пытается восстановить платежеспособность организации, проводит мероприятия по ликвидации долгов.

3. Внешнее управление.

Это система радикальных мер по восстановлению платежеспособности должника. В рамках внешнего управления может происходить перепрофилирование производства, частичная продажа имущества, увеличение уставного капитала за счет взносов учредителей и т.п.

4. Конкурсное производство открывается после официального признания организации банкротом.

Основная его цель — удовлетворение требований кредиторов. Все имущество должника оценивается и распродается на торгах.

Управление компанией в период банкротства переходит в руки арбитражного управляющего, которого назначает суд [24, с. 43].

На уровне предприятий, организаций финансовое оздоровление производится, как правило, в отношении неплатежеспособных предприятий. Основа для принятия решений в данной ситуации — полный финансовый анализ.

Источник: http://MirZnanii.com/a/243905/strategiya-finansovogo-ozdorovleniya-predpriyatiya

Пути финансового оздоровления предприятия

Пути финансового оздоровления предприятия направлены на возобновление платежеспособности юридического лица, улучшения его балансовых нормативов, показателей производства.

При этом учитываются индивидуальные особенности ведения бизнеса компанией, а также текущее состояние экономики в государстве.

Чтобы найти оптимальный выход из неприятной ситуации, необходимо с самого начала выяснить, как глубоко проник кризис в структуру предприятия: возможно, уже и восстанавливать ничего.

Основные процедуры

Все мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия основываются на ФЗ «О несостоятельности»; именно он является главным правовым актом, который регламентирует все возможные ситуации, возникающие во время данного процесса.

В соответствии с этим законом, во время восстановления платежеспособности осуществляются следующие процедуры.

Финансовое оздоровление

Комплекс действий, направленных на улучшение платежеспособности должника, которые предусматривают составление и выполнение графика погашения задолженности перед кредиторами.

В процессе осуществления этой процедуры органы, на которые возложены обязанности по восстановлению финансовой устойчивости предприятия, проводят все возможные мероприятия по ограничению сделок, которые в результате могут привести к увеличению объемов кредиторской задолженности.

Внешнее управление

Комплекс мероприятий, который осуществляется с целью улучшения финансового состояния юрлица. Главное отличие от предыдущей процедуры заключается в том, что в этом случае руководство предприятия передает все свои полномочия внешнему управляющему.

Конкурсное производство

Процедура, в ходе проведения которой осуществляется пропорциональное погашение задолженности юрлица перед кредиторами за счет реализации его имущества. Этот процесс происходит, если в ходе осуществления мероприятий по финансовому оздоровлению или в результате внешнего управления не удалось восстановить нормальное функционирование предприятия.

Во время проведения конкурсного производства проводится поиск и консолидация имущества должника, которое затем будет реализовываться на открытых торгах.

Мировое соглашение

Это достижение согласия между должником и его кредиторами относительно графика погашения задолженности.

 Данное заключение стороны могут подписать на любой стадии процесса признания неплатежеспособности юрлица и таким образом прекратить неприятную процедуру.

Решение о подписании мирового соглашения принимается собранием кредиторов, конкурсным управляющим или уполномоченными органами, с одной стороны, самым должником или руководителем должника — с другой.

Как избежать банкротства

Чтобы не допустить снижения уровня финансовых показателей, ухудшения расчетов за сырье или материалы, резкого роста кредиторской задолженности необходимо постоянно контролировать все бизнес-процессы, которые происходят внутри компании.

В соответствии с ФЗ «О несостоятельности», главным признаком банкротства предприятия или индивидуального предпринимателя является невозможность выполнить взятые на себя обязательства на протяжении более чем 3 месяцев с момента, когда они должны быть погашены.

Предугадать наперед возникновение данной ситуации можно, проанализировав финансовую отчетность предприятия за несколько последних периодов. Если по цифрам видно четкую тенденцию к ухудшению, значит, пора принимать стабилизационные меры.

На основании анализа бухгалтерской отчетности осуществляется поиск факторов, которые послужили основными причинами возникновения убытков. В зависимости от источников влияния их разделяют на внутренние и внешние.

К первым относятся все процессы, которые происходят внутри предприятия — это могут быть взаимоотношения между его структурными подразделениями, неэффективное принятие решений руководством и т.д.

Внешние факторы в зависимости от периодичности действия разделяются также на временные и постоянные.

Основной целью анализа на первом этапе является получение необходимой информации для принятия правильных решений руководством и персоналом компании, чтобы поскорее выйти из кризиса.

Далее составляется прогноз финансового состояния предприятия и рассматриваются возможные варианты его улучшения. Суть этого процесса заключается в оценке реальной возможности выхода предприятия из состояния неплатежеспособности. Здесь учитываются такие моменты, как способность юрлица без внешней помощи, только за счет внутренних резервов поднять уровень своей финансовой стойкости;

Составление проекта программы санации. На этом этапе осуществляется разработка конкретных планов и способов их реализации, чтобы в результате улучшить состояние компании. Для этого нужно провести комплексный анализ всех активов юрлица и его неиспользованного потенциала, поэтому здесь анализируются:

1. основные фонды, незавершенное производство, запасы, товары, готовая продукция (материальные активы);
2. патенты, разрешения, лицензии, интеллектуальная собственность (нематериальные активы);
3. дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, его коммерческая сеть, филиалы, система управления.

Программа финансового оздоровления предусматривает разработку и осуществление существенных изменений в деятельности компании, которые позволят повысить уровень платежной дисциплины: это может быть диверсификация поставщиков или покупателей, перепрофилирование бизнеса на производство другой продукции, договоренности о реструктуризации долгов и т.д.

Основные меры санации

 К первоочередным мерам, которые предпринимает руководство с целью повысить уровень платежеспособности бизнеса, относятся:

• смена некомпетентных руководителей среднего звена на более опытных;
• сокращение персонала, руководящего состава, централизация контрольных функций, закрытие и реализация отдельных филиалов или подразделений;
• установление жесткого контроля над расходами;
• закрытие убыточных производств;
• поиск новых потребителей продукции, расширение сфер сбыта;
• проведение активной маркетинговой политики.

Финансовое оздоровление при банкротстве предприятий:

Источник: https://probankrotstvo.com/vidy-bankrotstva/puti-finansovogo-ozdorovleniya-predpriyatiya.html